长推：对币圈后基础设施时代的思考

刚很多朋友私信我问怎么去玩美股，答案很简单，币圈最近几个月没啥太大的交易机会（你要是善于做空，那当我没说）。单论现货上的赚钱机会，这段时间美股比币圈强了好几个A股。特别是对于我这种已经建仓完毕且信奉beta为王的人，未来几个月如果只盯着币圈二级机会大概率是在浪费时间。如果论一级的机会，我觉得比二级更小，有确定性退出机会的项目在一级市场就已经开始收割，所以我已经好久没有出手了，上次好像还是 @puffer_finance 。前天我合伙人跟我说有一个项目20亿在放KOL轮，我听完直接xxxx了。

现在币圈处于一个很尴尬的境地，其实这个状态已经持续一段时间了，那就是基础设施层面的范式创新已经不存在了，而且未来这种创新出现的概率越来越低，现在你看看顶级vc领投的那些项目都是啥叙事你就懂了，要么是来抢地盘分一杯羹的，要么就是创造一个虚空概念然并卵，根本没什么让我兴奋的东西出现。如果要说炒情绪，那就是买meme，为什么不买流动性更好，且能引起更大范围fomo的标的呢？没错我说的就是美股里面的meme币，GME这种。

我最近和圈内朋友吃饭聊天的时候一直在分享一个观点，当下的crypto可能已经到了2000-2005年的互联网阶段。那是个什么年代呢？基础设施已经很拥挤，应用层公司开始逐渐崛起，联网用户爆发增长，流量越来越贵。像谷歌，亚马逊，腾讯，阿里，基本都是从那时起产品和市值开始迅速成长的。而且这个路径是必然的，因为用户最终只会和应用产生粘性，也只有应用能长期捕获流量的价值。没有繁荣的上层应用，底层协议离mass adoption太远了。所以我认为，

未来无法在应用层大战中胜出的基础设施，都将被淘汰。

其实我最近一直很焦虑，因为大家都知道我一直自诩亚洲以太坊多军总司令，但是依照我上面的思考，我现在对以太坊的未来有强烈担忧。主要原因是我看不到杀手级应用在以太坊上出现的必然性。

一个商业场景如果和区块链深度结合，必然是建立在公链方和应用方深度合作的前提上。但是目前以太坊的路线显然是埋头推动极致的去中心化和密码学安全性。这理论上没有问题，这很crypto native，也很decentralization，所以在DeFi这个场景下，以太坊当下依旧是大资金的首选。但是商业场景有很多种，特别是离用户日常生活更近的那些应用场景，比如game，social，e-commerce，entertainment甚至是很多细分的高dau赛道，那些创业者需要的是人情味，是利益交换，是资源互补，是主动配合，是背靠背。

显然在这方面，以太坊系有些曲高和寡了。以太坊基金会对于他们计划以外的那些“意外创新”兴趣寥寥，这非常不利于生态的繁荣和吸引新开发者的加入。

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• Web3 世界的「云安全验证」—— 盘点 EigenLayer 生态知名的 AVS 项目

  EigenLayer是一个在以太坊上创建的技术协议，引入了再质押功能。截至2024年6月5日，已有超过530.9万个ETH在EigenLayer上进行再质押。通过EigenLayer，用户可以再次获得资产奖励，开发人员可以利用已质押的ETH启动新的主动验证服务。该文档介绍了多个基于以太坊的互操作性协议，包括连接Layer2的共享排序工具、安全协调层、互操作层和去中心化的证明者网络。这些协议都使用EigenDA作为数据存储层，并提供技术文档供参考。其中，Restaked Rollup是EigenLayer的新型主动验证服务项目，Caldera和Celo也使用EigenDA作为数据存储层，提供技术框架和模块化功能。此外，还介绍了使用EigenDA的Layer2网络，如Cyber、LayerN和Mantle。EigenDA是一个模块化的Layer2网络，专注于成为web3应用程序的社交层。Polymer Labs开发的协议结合了Optimism堆栈的结算功能和Cosmos SDK的互操作性功能，使用EigenDA作为数据存储层。Versatus是世界上第一个Stateless Rollup，助力去中心化应用的开发。

• 火星财经加密周报 | 6月7日

  本周欧盟选举开始，加密行业监管政策可能受影响。Tether CEO担心欧盟MiCA稳定币要求会对市场产生负面影响。RoaringKitty可能清算其GME股票头寸，Solana币价增长受益于Meme币交易活动。特朗普竞选团队收到近3亿美元捐款，西班牙90%的World ID持有者支持Worldcoin回归。加密专家密切关注欧盟选举对MiCA、DeFi、NFT等领域的影响。比特币可能因CPI创新高和降息预期上涨，ETH表现落后。Blast提醒DApp在6月25日前分配所有Gold和Points给用户。Bitget Launchpad项目BWB投入总人数增长，IO.NET初始总供应量为5亿枚。五月加密市场大多数指标下跌，但以太坊质押收入上涨，NFT市场交易额下降。加密货币可以解决人类挑战，DeFi夏季最新更新包括Ethena、Etherfi、Karak等项目。Notcoin交易量增加，L2争斗白热化，市场流动性改善，Meme板块吸引资金流入，NFT市场情绪低迷。Shardeum、Merlin和0G Labs与多家合作伙伴合作推进去中心化项目发展。

以交易所背景公链为例，他们对项目方往往会提供各种生态合作，涵盖投资，活动赞助，钱包服务，流量扶持，上币等一条龙服务。

以其他公链为例，他们的bd和市场人员（甚至是创始人）更积极，对早期项目的扶持也更大。我投资的 @fansland_io ，在举办这次曼谷音乐节后，有5家公链主动找来想聊下一场音乐节的合作事宜，有些上来就是用钞能力砸。

最后，估计有人要说我是不是要抛弃以太坊了。答案是：

不是。以太坊目前依旧有很大的综合优势，但是。

应用层的爆发会是获得更大范围共识的关键。所以未来的币圈，得应用者得天下。

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