长推：以区块空间经济学视角审视本轮牛市创新

注：原文来自@0xNing0x发布长推。

昨天，在PANews主持的Space，与行业诸位前辈和老师聊完坎昆升级后， 解锁了一个看待本轮加密创新周期的新视角：区块空间经济学。

就像经典经济学一样，区块空间经济学也由生产-供给-消费的经济循环组成。

目前，区块空间的生产者体系由单体区块链和模块化区块链两部分组成。

单体区块链的生产者类型包括：以比特币为代表的PoW公链，以以太坊、Solana为代表的PoS公链，以EOS/波场为代表的DPoS公链。

模块化区块链的生产者类型包括：以后坎昆升级时代的以太坊、Celestia、Avail、Near等为共识层和DA层代表，以Dymension、Avail为结算层代表，以OP Stack、Polygon CDK和Fuel等执行层代表。

在以前，兼具安全性、去中心化、可扩展性和可编程性的区块空间，事实上只有以太坊主网能够有效生产。

而在这一轮最新的创新周期中，Ordinals、BRC20、Runes等协议和比特币L2协议、比特币Staking协议等一道，解锁了比特币的可编程性。

这让比特币与模块化公链和支持local market fee后的Solana，共同加入区块空间有效生产者的行列，与以太坊主网展开竞争。

目前，区块空间的供给者体系主要有3种：作为区块空间直接供应商的L1、作为区块空间批发商的L2、作为区块空间物业运营商的EigenLayer AVS。

关于【长推：以区块空间经济学视角审视本轮牛市创新】的延伸阅读

• Web3 世界的「云安全验证」—— 盘点 EigenLayer 生态知名的 AVS 项目

  EigenLayer是一个在以太坊上创建的技术协议，引入了再质押功能。截至2024年6月5日，已有超过530.9万个ETH在EigenLayer上进行再质押。通过EigenLayer，用户可以再次获得资产奖励，开发人员可以利用已质押的ETH启动新的主动验证服务。该文档介绍了多个基于以太坊的互操作性协议，包括连接Layer2的共享排序工具、安全协调层、互操作层和去中心化的证明者网络。这些协议都使用EigenDA作为数据存储层，并提供技术文档供参考。其中，Restaked Rollup是EigenLayer的新型主动验证服务项目，Caldera和Celo也使用EigenDA作为数据存储层，提供技术框架和模块化功能。此外，还介绍了使用EigenDA的Layer2网络，如Cyber、LayerN和Mantle。EigenDA是一个模块化的Layer2网络，专注于成为web3应用程序的社交层。Polymer Labs开发的协议结合了Optimism堆栈的结算功能和Cosmos SDK的互操作性功能，使用EigenDA作为数据存储层。Versatus是世界上第一个Stateless Rollup，助力去中心化应用的开发。

• 火星财经加密周报 | 6月7日

  本周欧盟选举开始，加密行业监管政策可能受影响。Tether CEO担心欧盟MiCA稳定币要求会对市场产生负面影响。RoaringKitty可能清算其GME股票头寸，Solana币价增长受益于Meme币交易活动。特朗普竞选团队收到近3亿美元捐款，西班牙90%的World ID持有者支持Worldcoin回归。加密专家密切关注欧盟选举对MiCA、DeFi、NFT等领域的影响。比特币可能因CPI创新高和降息预期上涨，ETH表现落后。Blast提醒DApp在6月25日前分配所有Gold和Points给用户。Bitget Launchpad项目BWB投入总人数增长，IO.NET初始总供应量为5亿枚。五月加密市场大多数指标下跌，但以太坊质押收入上涨，NFT市场交易额下降。加密货币可以解决人类挑战，DeFi夏季最新更新包括Ethena、Etherfi、Karak等项目。Notcoin交易量增加，L2争斗白热化，市场流动性改善，Meme板块吸引资金流入，NFT市场情绪低迷。Shardeum、Merlin和0G Labs与多家合作伙伴合作推进去中心化项目发展。

此前有效区块空间市场由以太坊主网垄断，是市场自由竞产生市场份额幂律分布的自然状态。众多作为区块空间直接供应商的L1，需要去竞争一片红海的长尾市场。

在这种市场状况下，区块空间批发商L2应运而生。所谓L2继承L1的安全性，本质是向Dapp和用户批发转手以太坊的区块空间。L2的核心商业模式，除了发行资产Printing money之外，就是赚L2 Gas与以太坊主网Gas的差价，这是典型的现实世界中批发商的商业模式。

坎昆升级之后，以太坊主网区块空间供给大幅增加，gas费将下降一个数量级甚至两个数量级，直供商跳楼价大甩卖区块空间。大多数Dapp将不再从L2批发区块空间，而是自建一个Rollup直接从以太坊拿货，L2批发商的好日子就会告一段落。这就是为什么Optimism和Polygon并没有花多少时间运营本体Rollup，而投入大量资源到它们的Raas服务中原因之一。

EigenLayer AVS则是将以太坊的经济安全性抽象出来包装成AVS出售给Dapp构建其底层共识网络（App ChainRollAPP），类似孵化器给初创企业提供注资、风投和信用担保等等服务。

区块空间的消费者包括Dapp和链上用户。

在这轮创新周期中，Dapp开发者的核心需求是重获主权，采用App Chain和RollAPP的范式重构协议，拒绝L2批发商赚差价，解决原来的L1-L2-Dapp架构造成的流动性碎片化和用户体验的割裂。

而链上用户作为区块空间最终消费者，则羊毛党化、科学家化，他们从单纯的消费者，变成区块空间批发商、服务商的共谋者，并从这种新经济链条中成功捕获一部分增量价值。

上一轮牛市的创新主要发生应用层，如DeFi Summer、NFT Summer、GameFi Summer等。而本轮牛市的创新将主要发生在区块空间的生产-供给-消费经济循环中。

所以，不要困在上一轮牛市叙事中寻找Alpha机会，那是在缘木求鱼。而应该在比特币可编程性、模块化公链、RollAPP、AppChain中寻找Alpha。

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