长推:为什么说EigenLayer是投资标的中的六边形战士
EigenLayer是一个连接质押、中间件和DeFi的超级连接器,吸引了社区的注意。其生态包括支持的LST、AVS、节点运营商和使用EigenDA服务的Rollup等项目,以及衍生品如LRT协议和DeFi衍生品。社区热度高,商业模式可能类似于Lido。个人意见不构成投资建议,欢迎加入EigenLayer的中文微信群。
原文作者:@Elegy4TheArctic
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注:原文来自@Elegy4TheArctic发布长推。
为什么我认为 @eigenlayer 是投资标的中的六边形战士?我将就方向、产品、团队、生态、社区和商业模式六点进行阐述。
1. 方向(叙事)
共享安全的模型我们并不陌生—— Cosmos Hub 通过 ICS 为其他 Zone 提供安全性,Polkadot 的中继链为平行链提供安全性。
而 EigenLayer 是首个提出在以太坊上通过再质押来建立共享安全模型的项目。无论一级或二级市场,在 Crypto 项目长时间「炒冷饭」和缺乏新叙事的背景下,提出了「再质押」的全新叙事。在方向这一点上固然毋庸置疑。
从最近的市场热度来看,EigenLayer 不仅一举点燃了各大质押协议的热度,还带动了一些中间件、DeFi 项目的活跃度和社区讨论,由此可见一斑。
2. 产品
EigenLayer 的核心产品是连接再质押者、节点运营商和中间件项目方的一个加密经济信任市场,解决了基础设施和中间件项目冷启动的痛点,这一点我们在上一条推文中已有解释。
基于这个信任市场,EigenLayer 同时打出了自家的旗舰用例 EigenDA,对标 Celestia,并与其他 DA 解决方案 Avail、Zero Gravity 等进行竞争。
产品一侧,EigenLayer 可以看作是「加密经济信任市场」和「通用 DA 方案」的结合体。
3. 团队
创始人 Sreeram 是华盛顿大学的助理教授和区块链实验室的主任,团队具有很强的学术、工程背景和相关背书。
Sreeram 本人在推特上非常活跃,积极与各个项目进行互动,也输出了很多硬核技术干货。作为一个「超级连接器」项目的创始人,有这些主动输出、BD 和社交媒体积极发声的意识和属性非常重要。
同时,在我与团队的接触过程中,能够感受到团队谨慎谦虚的行事作风。目前 EigenLayer 承载了太多关注度,这也对他们的每一步行动提出了更高的要求。脚踏实地,稳扎稳打的作风是相当有必要的。
4. 生态
生态方面,我们可以从产品、衍生品角度拆分来看。
首先产品一侧:EigenLayer 支持的 LST (如 @LidoFinance @swellnetworkio )、EigenLayer 提供安全的 AVS(如 @alt_layer)、 所有 EigenLayer 的节点运营商、使用 EigenDA 服务的 Rollup (如 @0xMantle )等,都属于 EigenLayer 的生态项目。
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Notcoin和其他小程序在加密迷你应用程序时代广受欢迎,其中@ton_blockchain通过Telegram拥有强大的分销渠道。该平台类似于微信小游戏,用户可以轻松访问和互动。著名的点击赚钱游戏@thenotcoin已吸引了数千万用户,DeFi在过去两个月迅速崛起,@ton_blockchainDeFi TVL增长了13倍,超过4亿美元。领先的DEX包括@ston_fi和@dedust_io,流动质押平台@tonstakers和@bemo_finance表现突出,@Tether_to的合作伙伴关系扩展了@ton_blockchain上的USDT,并推动了Telegram上的支付。生态系统得到了@ton_starter启动平台和2.5亿美元的TON生态系统基金的支持。
币安研究:5 月加密市场趋势报告摘要
5月,加密货币市场总市值增长8.6%,DeFi市场TVL上涨21.7%,NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF,美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》,推动市场上涨。排名前十的代币中,Solana表现最强劲,价格上涨33.9%,DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑,总销售额下降41%。
从衍生品一侧:最近火热的一系列 LRT 协议如 @RenzoProtocol ,建立在 EigenLayer 上的 DeFi 衍生品 @ionprotocol ,帮助 AVS 计算安全预算的项目 @AnzenProtocol 等也都属于 EigenLayer 的生态项目。
如果我们把钱包端入口等其余项目一并考虑在内,EigenLayer 的生态版图甚至可能并不亚于公链的级别。
随着 EigenLayer 的主网逐步上线,可以想见会有越来越多的项目与 EigenLayer 整合,逐步建立起强大的生态和网络效应。
5、社区
前一篇推文有提到 EigenLayer 是连接质押、中间件和 DeFi 三大板块的「超级连接器」,也同时吸引这些社区的注意力。其中最重要的是质押这一块。
与一些一级市场高估值的项目不同,质押的属性天然地决定了终端用户可以参与其中,获得以太坊基础层收益以外的新收益。散户对于潜在空投的心理预期也推动了社区的热度。
作为与 EigenLayer 深度合作的项目之一,AltLayer 在近期的空投中把部分空投发给 EigenLayer 的再质押者。在社区普遍讨论中也认为这一举动可能会被后续项目所参考。
在这些原因的支撑下,EigenLayer 有着很好的社区基础。
6、商业模式
EigenLayer 的作为连接三方的开放市场,我们可以猜测它的商业模式会是从中抽取一部分费用,可能类似于 Lido 从质押收益中收取 10% 手续费的模式——简单直接有效。
因此协议盈利的重点在于这个市场能不能转起来,能转的多大,转的多久。这一点要看 EigenLayer 的代币和经济系统设计。
更要看为这个共享安全买单的中间件有多少,如果中间件够多、付的钱够多、持续性够久,意味着收益越高。
只要收益够高,那么质押者的供给端肯定是不愁的。这是一个需要平衡、维持供给两侧的商业模式,也会有一个动态平衡的状态出现。
当然上篇推文中我们说过,一些中间件项目在完成冷启动,不再需要 EigenLayer 的服务之后可以切换到自己代币驱动的模式。这也意味着 EigenLayer 的需求端会产生一些流动和变化。
- 以上仅代表个人看法,不构成投资建议。本人也在运作 EigenLayer 的中文微信群,目前已经接近 300 人,如感兴趣加入欢迎私信。
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