稳定币TUSD 2023年四季度概览
TrueUSD (TUSD) 是一种稳定币，通过智能合约进行铸造和赎回，保证实时链上验证储备金。TUSD在透明度方面持续推进，与MooreHK合作每日发布储备证明。它已被多个交易平台采用，具有较强的锚定稳定性。TUSD团队致力于扩大合作伙伴关系和整合，提高实用性。尽管受到安全漏洞事件的质疑，但TUSD仍保持稳定性和储备的安全。随着加密社区的发展，TUSD将继续保持平衡，寻求恢复使用量的增长。
原文来源：Messari
原文标题：State of TUSD Q4 2023
原文作者：John_TotalValue_Locke
编译：BlockBeats
关键点
TUSD 的供应量在今年首次下降至 23 亿美元，然而持有者的数量基本保持不变。
由于 TUSD 在波场的 DeFi 生态系统中的显著性在第四季度减弱，TUSD 的交互量也经历了今年最少的一个季度。
TUSD 在透明度方面继续推进，引入了 Chainlink 的 Proof of Reserves，并在四季度末增加了一个新的合作伙伴，以提供每日储备证明。
简介
TrueUSD（TUSD）是一种完全抵押的稳定币，它结合了现实世界资产的安全性和区块链技术的效率。TUSD 通过智能合约进行铸造和赎回，同时确保实时链上验证该币是否有足够资金支撑。这个过程得到了 The Network Firm LLP 的支持，这是一家专门从事加密货币的美国审计公司，以及 Chainlink 的 Proof of Reserve，后者提供了额外的透明度和对可用储备的信任。
Archblock（前称 TrustToken）成立于 2017 年，并在 2018 年 3 月推出了 TrueUSD（TUSD）。它旨在支持加密货币交易，并作为全球交易的稳定价值存储和交换媒介。2020 年 12 月，TrustToken 宣布了一项交易，其中「TUSD 的所有权正在转移到一个亚洲财团。」根据首席执行官的说法，「TUSD 的收购由 Techteryx 主导。」自 2023 年 7 月 13 日起，Techteryx 接管了所有美国以外市场的运营，包括铸造和赎回，而 Archblock 继续为美国客户提供服务。
TrueUSD 在全球范围内建立了自己的地位，上市于多个交易平台，如 Binance、HTX 和 Upbit，促进了超过 160 个市场和五个大陆的 20 多个 OTC 平台的交易。
关键指标
性能分析：
供应和储备
TUSD 的供应量在今年前半年显著增长，从大约 7.5 亿流通量，增长到年底超过 23 亿流通量。在第四季度，TRON 上的 TUSD 减少了 30%，而以太坊上的 TUSD 减少了 61%，截至 2023 年底，TRON 上 TUSD 流通量为 19 亿和以太坊上流通量为 1.96 亿。图表反映了 TUSD 的赎回往往是大规模而非渐进式的，例如12 月 7 日的 1.22 亿 TUSD 的销毁。
2023 年 2 月，TUSD 通过 Chainlink 的 Proof of Reserve 开始报告其储备。这一举措使 TUSD 在稳定币透明度方面处于领先地位。TUSD 使用第三方证明，然后由预言机供应商在链上报告。The Network Firm是提供数据的第三方。Chainlink 的 Proof of Reserve 有三种报告数据的方式：本方、第三方或直接来自托管人。数据来自 The Network Firm，并通过 16 个预言机传递到区块链，最低要求是 11 个预言机。
12 月 28 日，TrueUSD 宣布了另一项合作，以增加储备透明度。TUSD 现在将通过香港的会计和咨询公司 MooreHK 发布每日储备证明。
锚定情况
TUSD 在 2023 年平均每天的波动范围不到半美分，中位数每天波动范围为 0.0028 美元。这突显了其锚定的稳定性，尽管落后于流动性更强的头部竞品 USDC 和 USDT（它们在一年中的中位数每天波动范围低于 0.002 美元）。对于 TUSD，第一季度的波动主要由地区银行危机和 USDC 脱锚所驱动，这影响了大多数稳定币。6 月，对 TUSD 合作伙伴银行 Prime Trust 的短暂担忧导致稳定币的快速抛售。图表中出现的一些 12 月的低点，但它们是在较小的交易平台上的小交易量，可能更多地反映了年末的流动性不足，而不是 TUSD 导致的问题或压力。
使用情况：交易量、持有者和 TRON DeFi
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TUSD 脱锚背后，原因几何？
稳定币TUSD出现脱锚趋势，币安暂停支持导致市值下跌，新币FDUSD受欢迎。TUSD与FDUSD背后公司有联系，宣布每日鉴证服务，储备率为101%。币安新币挖矿调整带来短期套利机会，TUSD兑换渠道顺利运作。TUSD与币安合作，铸币和赎回服务可通过tusd.io访问。最近有巨鲸从币安提取大量TUSD，引发市场关注。TrueUSD的所有权转让引发社区担忧，但其正在积极应对稳定币脱锚可能带来的危机。
TUSD 交易数量在本年度第二季度达到峰值，就在 6 月Prime Trust 暂停赎回之前。第四季度仍然有超过 100 亿美元的 TUSD 转移，仅在 TRON 上就有超过 80 亿美元。在 12 月之前，交易量以非常少的活动和大幅波动为特征。例如，尽管 12 月的平均日交易量为 1.17 亿美元，高于 10 月至 11 月的平均每日交易量 7700 万美元，但每日交易量的标准差要小得多（12 月为 1.59 亿美元，而 10 月和 11 月的每日交易量标准差为 2.38 亿美元）。12 月的每日交易量中位数为 3800 万美元，而从 1 月到 11 月仅为 3400 万美元。12 月牛市的回归和交易活动的增加应该会导致 TUSD 更一致的使用。
尽管 TUSD 的供应量增长，但在以太坊和 TRON 上持有该稳定币的唯一地址数量在 2023 年几乎没有变化。在 TRON 上，TUSD 的很大一部分生活在 Binance 上。截至年底，TUSD 的三个最大持有者被标记为 Binance 钱包，持有 TUSD 供应量的 97%、1% 和 0.8%。团队专注于增长整合和合作伙伴关系，旨在进一步扩展到新的稳定币用户（在定性分析中进一步讨论）。
在整个年度中，TUSD 在波场的 DeFi 生态系统中扮演了重要角色，不同时期有数亿美元存入 JustLend。然而到年底，只有大约 280 万 TUSD 存放在波场最大的三个 DeFi 协议中。近 4900 万 TUSD 存放在未标记的账户中，其中大约 90% 可能是在外部拥有的账户而不是智能合约。年底时，波场上 97% 的 TUSD 存放在中心化交易平台账户中。
定性分析
整合与合作
TrueUSD (TUSD) 一直在积极扩大其合作伙伴关系和整合，增强其生态系统，并推动稳定币的采用和增长。10 月 2 日，Binance 支付将 TUSD 纳入促销活动，为用户提供大幅折扣和代币券，这可能会提高 TUSD 在平台上的知名度和实用性。随后，TUSD 与 liquid 合作举办了黑色星期五活动，为使用 TUSD 购物的用户提供大量折扣和回扣。这次活动进一步激励了 TUSD 作为商品和服务支付方式的使用。
此外，TUSD 的实用性通过各种战略整合得到了进一步扩展：
· IvendPay 将 TUSD 纳入其支付系统，拓宽了其在现实世界交易中的适用性。
· 旅行平台 Travala 支持 TUSD，允许用该稳定币进行与旅行相关的购买。
在特定加密货币方面，BinanceLaunchpool 项目 Neutron（NTRN）和 Memecoin（MEME）使用 TUSD 用于挖矿，这可能提升 TUSD 的流动性和交易量。基于 BSC 的跨链交易平台 Biswap 也列出了 TUSD，并创建了一个新的收益池，提高了其可用性和流动性。此外，Bybit 上市 TUSD，并引入零手续费现货交易对以及相当大的奖金池，吸引交易者使用该平台。
这些举措共同展示了 TUSD 在支付、交易和 DeFi 领域建立强大存在的承诺。TUSD 在各种平台上的可用性机会突显了其增加采用的潜力以及它在更广泛的加密经济中所能发挥的作用。
私钥安全和供应商数据泄露
TrueUSD（TUSD）在其合作伙伴和相关智能合约发生的一系列安全问题后成功平息事件。一家第三方供应商的安全漏洞据称暴露了一些用户 KYC 和与 TrueCoin 相关的交易数据，TrueCoin 是一项管理 TUSD 的服务，在 2023 年 7 月 13 日前。尽管如此，TrueCoin 的系统被宣布未受损害，TUSD 的稳定性和储备仍然安全。
然而，当区块链情报公司ChainArgos 披露了与 TrueUSD 私钥相关的潜在风险时，进一步审查开始了。该公司指出 TEURO 的出现，这是一个使用 TrueUSD 的私钥部署的合约，暗示与 TrueUSD 承认的安全漏洞有关。该公司还担心，这种妥协可能不仅限于数据泄露，还可能包括访问 TUSD 的银行功能。这种情况可能威胁到稳定币的挂钩稳定性和用户资产。
由于在安全漏洞之前就有大量 TUSD 铸币活动（例如，安全漏洞之前铸造了 8.5 亿美元），这些猜测进一步加剧。这意味着 TrueUSD 的私钥——对铸币过程至关重要——可能已经受到威胁。这一事件引发了对 TUSD 储备背后的安全性和铸币过程完整性的质疑。
TUSD 保持与 TEURO 的距离，强调用于其部署的地址对 TUSD 智能合约没有任何权限，也不会对稳定币的运营产生任何影响。尽管有这种说法，但这些事件凸显了与私钥安全相关的潜在风险。这些事件的发生，包括 TrueChineseYuan 合约的创建和 TEURO 代币在各种地址之间的流动，强调了区块链项目中保持警惕和健全安全协议的必要性。
TUSD 回应，协议重申其运营与受损地址的独立性，并向用户保证其资产的持续安全。随着加密社区日新月异地发展，强调在与新部署的合约互动时要小心谨慎，并验证稳定币项目的合法性。
结语
对于 TUSD 来说，这是一个保持平衡的季度，供应量和使用量下降，而透明度和合作关系持续增长。TUSD 在波动的一年中保持了其锚定，并继续与 Chainlink 的 Proof of Reserve 预言机建立稳健的储备认证历史。2023 年下半年交易量下降，而集中度增加，年底时 97% 的 TUSD 在 Binance 钱包中。与 MooreHK 的年底合作将为 TUSD 带来新的每日储备认证，这是追求安全和透明度的又一步。TUSD 将在 2024 年利用在熊市期间开发的整合和合作关系，寻求恢复使用量的增长。
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