2024加密行业展望：Layer2三大叙事打开

以太坊创始 Vitalik Buterin 曾以六个简洁的阶段来勾画未来的以太坊 2.0 升级路线：The Merge 、The Surge、The Scourge、The Verge 、The Purge 和 The Splurge。其中Dencun升级属于The Surge阶段的一个重要技术升级，而在数个EIP中EIP-4844最为重要。从结果上看，EIP-4844对Layer2的影响最为直接，因而Layer2大概率将成为2024年加密行业最值得关注的一个赛道。近期，Layer2赛道很多龙头项目近期已开始发力，本文认为未来围绕Layer2将主要有三大叙事。

叙事一：权力下放，Layer2排序器开始去中心化

Layer2 的意义在于提高 ETH 吞吐量，以及降低交易手续费，正是排序器在很大程度上让 layer2 实现了这个目标。在 layer2 中，排序器的作用是将成百上千的交易整理排序并压缩成一笔，然后交给 layer1 确认。在这个过程中，排序器是收费的，这也是目前Layer2的主要收入来源之一。

目前layer2 的排序器都是中心化，基本上都由项目方运行，例如 OP 基金会和 Arbitrum 基金会。从安全维度看，中心化排序器如果出现故障或者受到攻击，很容易对整条 layer2 造成威胁。排序器去中心化非常重要，与此同时这也将诞生一个重要L2Fi（Layer2 去中心化金融） 市场。

根据官方规划，OP链可选择的排序方式有：自排序、利用 Optimism Collective 的排序器、以及采用去中心化排序器集服务。自排序引入了一种新的收入模式，开发者可以从他们发布的链中获取费用和 MEV。去中心化排序器将同时服务于多个 rollup，并使用加密经济激励措施来让运营商负责。共享排序器可以实现原子和信任最小化的跨链 rollup 通信，因为节点同时在各个链上生成块。超级链排序模型的早期模型涉及拍卖，潜在的排序者向网络支付排序权并赚取他们的费用份额和 MEV。排序者可能还需要与追溯性公共产品资助 (RPGF) 分享部分费用收入。

Op链对于排序器的规划还未落地，但Metis 的排序器已然呼之欲出，预计也将进一步加快各大Layer2排序器规划落地。

Metis 是 Optimistic Rollup 开发的 layer2，于 2021 年主网上线，是最早上线 Rollup 的二层网络；并于2024 年升级为将 Optimistic Rollup 架构与零知识证明 zk 相结合的 Hybrid Rollup。

Metis 的去中心化的 Pos 排序器现在已经在 Holesky 测试网上运行，具体可以分为三轮，包括在模拟真实节点的行为，增加节点数量，质押测试等等。将在 24 年 1 月 3 日开始，开放了社区的测试，用户可以在 Holesky 测试网上与新生态系统 dApp 进行交互，并获得奖励，为期一个月。每个排序器节点需要质押 2 万个 Metis，当然挖矿奖励也会比较丰厚，总量 50% 的 Metis 将用于节点奖励。对于没有足够资金做节点的用户，Metis 在近期会推出一个流动质押的 Dapp Enki，让这些社区用户参与到节点质押，获得相应的收益。

叙事二：取长补短，并行EVM开始爆发

前 Polygon 联合创始人 JD 最近曾在社媒上表示，预感 2024 年每一个 L2 都会将自己重新进行品牌包装，贴上“并行EVM”的标签；Paradigm 的 CTO Georgios 也认为，2024 将会是“并行 EVM 之年”，同时表示 Paradigm 内部也在做相关技术的探索和设计。为何大家如此看好并行 EVM？

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• Layer2 可月赚百万美元，拔得头筹的是谁？

  Coinbase推出的以太坊Layer2扩容网络Base在五月份创造了超过600万美元的链上利润，超过了竞争对手Blast和Optimism。Base的利润激增源于总锁定价值的快速增长，得益于以太坊升级。尽管Base遥遥领先，但每月利润在升级后急剧下降。新兴的Blast因独特的收益方式和激励措施获得认可，但仍远远落后于Base。Layer2网络的盈利能力取决于收入和Layer1网络互动成本的平衡。Base自2021年3月以来一直是最赚钱的Layer2网络，总锁定价值也大幅增长。Coinbase的智能钱包和推广活动为Base带来了额外的曝光和吸引力。

• 如何看待 Starknet 宣布进军比特币 Layer2 领域？

  Starknet计划进军比特币layer2，若成功将吸引更多资本和开发者，提升比特币生态。其高性能技术底子使其具备与其他layer2区别的优势。近期宣布成为TPS最高的链，费用降至$0.01，支持并行交易处理，未来还将降低DA成本。但若能脱离以太坊，Starknet的发展空间将更大，其想象空间将大为不同。一旦打破以太坊束缚，Starknet的ZK技术底层和高性能基础将成为其区别于其他layer2的核心优势，可能成为ZK统一层和全链环境的基础设施。总之，一旦突破layer2的束缚，Starknet的发展前景将更加广阔。

EVM 是以太坊的核心，负责运行智能合约和处理交易，其交易逻辑是按照顺序执行的。这个设计选择优先考虑了安全性，并减少了与并行执行相关的潜在复杂性和漏洞。但在面临高负载的情况下，可能会导致网络拥堵和延迟。并行 EVM（Ethereum Virtual Machine）是一个旨在改进现有 EVM 性能和效率的概念，就像是将这条单行道扩展成多车道高速公路，允许多辆车同时行驶。

目前市场上已经有一些项目开始朝并行EVM的设计进行探索，在Layer2赛道中，将其他链的能力与EVM结合的代表项目有： Neon、Eclipse、Lumio。除了L2项目，一些具备并行EVM的 L1代表项目有： Monad 和 Sei。

叙事三：Zk系上线在即，Layer2造富效应出现

与ZK Rollup方案相比，Optimistic Rollup在短期内更容易实现落地，主要原因是它具备更强的可移植性，但ZK Rollup实质上更为市场看好。据 L 2B eat 数据显示， 65 个 Rollup 项目中有 26 个 ZK-Rollup 方案，而同比之下，OP-Rollup 只有 21 个。在 ZK-Rollup 方案中， Scroll 、 Taiko 等追求极致 EVM 等效性，旨在提升与以太坊主网的兼容性；zkSync、Starknet 则追求链的综合扩展能力，试图通过提升交易处理速度和吞吐量为主网提升增量用户；Aztec 则专注于通过 ZK 解决交易隐私问题。伴随以太坊坎昆升级，Zk系最近也在持续发力，新一轮Zk系的造富故事大概率将在新一轮牛市中上演。

由于Zk系的技术难度更大，其发展也相对迟缓些，但从种种迹象上看，一些项目预计将在本轮牛市陆续上线。比如，Zk系龙头Starknet和zkSync，而随之而来的空投势必再度产生造富效应。比如，Starknet预计将分发 STRK 给 DApp 开发者以激励他们 build 项目；分发 STRK 给 ECMP 早期社区贡献者（contents、meetups、workshops 等），分发 9 亿 STRK 用于未来用户返利等。

除了Zk系的传统叙事外，ZKFair 则在进行另一场有趣的 ZK L2 网络实验，其提出构建一个公平启动、完全由社区驱动和社区自治的 ZK L2 网络，用户可以为网络发展建言献策，同时可以基于自身的贡献获得丰厚奖励。这种颇具创新性的L2网络叙事有与铭文热潮抗衡的实力。ZKFair 倡导社区驱动的Layer2价值观如下：100 % 的 token 都将公平发射，并将初始估值设置相对较低的区间，确保每个人都能参与其中； 将 Gas fee 收入回馈给所有社区贡献者和用户的 L2 网络；ZKFair 鼓励更多富有创意的项目参与进来，任何人都可以提出对社区发展的想法和建议，并发起提案。ZKFair 采用 ZK 技术，同时具备以下核心亮点：使用 USDC 作为 Gas token 的 L2，为用户提供稳定、透明的费用结构； 基于 Polygon CDK 和 Celestia DA 的 ZK-Rollup；支持原子跨 Rollup 通信的 L2，用户能够直接与以太坊 L1 上的 Dapps 交互；支持去中心化 prover 网络的 L2，提供更稳定和可靠的零知识证明计算。

总结

Dencun升级中的EIP-4844 将有效降低 Layer2的交易费用，伴随Layer2性能提升，其竞争力将大幅提升。另外，Layer2中的排序器至关重要，伴随去中心化排序器推出，这大概率将诞生一个新的质押赛道。尽管Dencun升级将提升Layer2性能，但与Solana相比，其差距仍然较大，但并行EVM的出现将进一步提升Layer2的竞争力。除此，ZK系Layer2的出现或也将成为市场的一大关注点。

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