长推：理解现货、期货、期权对BTC价格的影响

注：本文来自@lianyanshe 推特，火星财经整理如下：

理解现货、期货、期权对BTC价格的影响

先告诉你们结论，现货影响当下价格，期货影响近期，期权决定远期，期货和期权在临近交割又会影响现货价格

谁拥有最大的持仓规模、托管量和交易量谁就拥有对BTC定价权，目前分别掌控在三家交易所

现货市场：币安

期货市场：CME、币安

期权市场：Deribit

现货BTC价格主要受供需影响，由参与市场的买卖活动决定的，供求关系的变化将直接影响比特币的价格。除供需关系外现货市场容易受到媒体报道等新闻事件的影响，因为这改变了短期的供需关系。

关于【长推：理解现货、期货、期权对BTC价格的影响】的延伸阅读

• 火星财经加密周报 | 6月7日

  本周欧盟选举开始，加密行业监管政策可能受影响。Tether CEO担心欧盟MiCA稳定币要求会对市场产生负面影响。RoaringKitty可能清算其GME股票头寸，Solana币价增长受益于Meme币交易活动。特朗普竞选团队收到近3亿美元捐款，西班牙90%的World ID持有者支持Worldcoin回归。加密专家密切关注欧盟选举对MiCA、DeFi、NFT等领域的影响。比特币可能因CPI创新高和降息预期上涨，ETH表现落后。Blast提醒DApp在6月25日前分配所有Gold和Points给用户。Bitget Launchpad项目BWB投入总人数增长，IO.NET初始总供应量为5亿枚。五月加密市场大多数指标下跌，但以太坊质押收入上涨，NFT市场交易额下降。加密货币可以解决人类挑战，DeFi夏季最新更新包括Ethena、Etherfi、Karak等项目。Notcoin交易量增加，L2争斗白热化，市场流动性改善，Meme板块吸引资金流入，NFT市场情绪低迷。Shardeum、Merlin和0G Labs与多家合作伙伴合作推进去中心化项目发展。

• 7月降息“没戏了”？加密市场应声下挫

  美国5月非农就业报告强劲，加密市场早盘稳定但下午走低。比特币价格达到历史新高，市场情绪积极，预计未来几周将再创新高。分析师认为，比特币的四年周期是影响因素，预测2025年10月11日将达到新的历史高点。尽管存在泡沫市场的迹象，但与加密货币挂钩的永续期货并没有出现投机热情。市场逐渐成熟和稳定，受到机构兴趣和采用的影响。投资者关注下周的美国CPI数据和美联储货币政策决议。比特币未平仓合约创历史新高，市场情绪积极。

所以做现货交易关键是搞懂BTC的周期和趋势

期货市场价格除了参考BTC现货的价格外，还由多空双方相对力量决定，期货市场通常提供杠杆交易，所以加大了市场波动对投资者资金的影响。而连环的清算又会进一步对现货造成影响。期货市场的爆仓等于要向市场平仓，继续上涨或下跌的动力没了就形成了支撑和阻力进一步影响价格并向现货传导。

所以做期货交易关键是搞懂多空的市场和清算位置

期权市场价格实际是对未来BTC价格进行下注，主要由隐含波动率和多空双方套期保值需求决定，实际是一场多空双方对未来的赌局，从规律上更遵循统计学概率。期权的特性可以用于极小的成本对远期押注，不必担心爆仓风险也不会直接影响现货价格，但当期权临近交割日期或行权价附近将会因Gamma效应，交割压力，套利活动等向现货传导，当然我觉得最本质的原因是庄家可以通过影响短期现货的价格来让自己期权获利最大，这和赌球中有踢假球一个道理。

所以做期权交易关键是搞懂隐含波动率，最大痛点，Greeks指标，分别从概率学、庄家思维和自身仓位风险来思考整体的布局。

如果你能理解了上面这些内容，你就明白为什么周期交易和数据分析，是最接近价格波动本质的理论，甚至不需要你懂K线一样能够通过交易稳定盈利。废话不多说，关注来一波 @lianyanshe ，后面再更新更多如何看懂数据和周期系列内容

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