山寨狂欢季将至？先头部队上涨前有哪些预兆？

近期加密货币迎来了久违的大涨行情。与之前不同的是，本次加密货币价格的上涨不再是比特币的一枝独秀，而是整体市场的百花齐放，很多加密货币都迎来了百分之好几十的涨幅。比特币的上涨是不断传出的有关比特币现货 ETF 正在不断推进的利好引发的，但很多「山寨币」的上涨则可以说是「早有预谋」。我们以近期上涨幅度较大的几种代币为例，看看公开信息中有那些信息已经指引了被我们忽略的方向。

Solana（SOL）

近期 Solana 并没有太多的利好消息，但数据层面却显示有资金在加码 SOL 代币。

这样的信息并未出现在链上，而是出现在了在传统证券交易所中的投资产品上。本月 2 日，CoinShares 的投资产品资金流向周报显示，SOL 投资产品出现了 510 万美元的净流入。在当时看来这并非爆炸性新闻，山寨币的投资产品出现百万美元级别资金流入的情况时有发生，但很多时候并不会在盘面上有过多的体现。

事实上，在该周报的统计周期内，也就是周报发布的上一周，SOL 价格确实有不小的涨幅，但之后却从最高接近 25 美元跌至最低不到 21 美元。

时隔 7 日，本月 9 日的周报中 SOL 投资产品资金净流入量来到了 2390 万美元，创下了 2022 年 3 月以来的资金流入量新高。这实际上是一个值得警惕的信号，而结果也是 SOL 价格从最低不到 21 美元上涨至一度触及 33 美元。

之后的两周，也就是上周和本周的周报显示 SOL 投资产品仍出现了 370 万美元和 1550 万美元的资金流入。

如此看来，CoinShares 的投资产品资金流向周报虽然有所滞后，但仍有不小的参考机制，尤其当山寨币投资产品出现千万美元级别的资金净流入时，投资者应有所察觉。

Chainlink（LINK）

LINK 价格目前已突破 11 美元，脱离了近一年半的震荡区间。消息面而言，Chainlink 推出的跨链互操作协议 CCIP 不仅在链上攻城略地，甚至还与澳新银行合作，拟在澳新银行发行的稳定币中部署应用 CCIP 以推动机构参与者采用代币化资产。此外，Chainlink Staking v0.2 版本也即将推出，本次升级重点关注通过新的解除绑定机制为质押者提供更大的灵活性，通过削减权益提高预言机服务的安全保障，通过模块化架构实现未来无缝升级，动态奖励机制（未来支持新的奖励来源）。

虽然以上勉强称得上「利好消息」，但 Chainlink 自身在近两年期间一直在持续发展，「同级别」的好消息并不少，想要预判本次上涨可能还是需要从其他方面找答案。

LINK 本轮的拉升开始于 9 月中旬左右，而链上的动作从 8 月底已初现端倪。

8 月 22 日，某巨鲸从 Aave 和 Compound 借出近 100 万枚 USDC 并买入 LINK，均价约为 6.23 美元。

9 月 24 日，一地址出售了所持有的 SNX，并买入 56.99 万枚 LINK，均价约为 7 美元。

10 月 8 日，某巨鲸地址以 7.67 美元均价买入超 42 万枚 LINK。

10 月 10 日，一地址被发现从 9 月 19 日开始从币安提出了累计 766 万枚 LINK。

如果关注链上资金异动，会发现时常会有巨鲸 / 机构地址建仓某些山寨币，但所建仓的币并不是每次都会有好的表现。此前疑似 Amber 地址疯狂买入 BLUR 和 DYDX，但二者在其不断买入期间「跌跌不休」。所以当我们通过链上资金动向来判断未来行情时，可能需要参考多个维度，例如是否有多个地址都在操作同一币种、在体量上如何以及期间币价的走势强弱。

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对 LINK 而言，就所掌握的有限信息来说，就已基本满足了上述要求：多个地址在同期大额买入并且期间币价始终保持上升趋势。

WorldCoin（WLD）

与 WorldCoin 近期负面新闻同样频繁的还有其代币 WLD 的链上动作。WLD 代币价格的上涨同样开始于 9 月中旬，但巨鲸与机构的动作实则早已启动。

9 月 15 日，GSR Markets 被发现已于两周内积累了 143 万枚 WLD。4 天后，GSR Markets 再度从 Bybit 和 KuCoin 中提取 100 万枚 WLD。7 天后，GSR Markets 又从币安提取近 67 万枚 WLD。此后，在距离首次被发现建仓 WLD 的近一月之后的 10 月 11 日，GSR Markets 再次从 Bybit 和 Gate.io 提出 67.5 万枚 WLD。

除了 GSR Markets 之外，0xbd8 开头的巨鲸地址也分别于 10 月 5 日和 10 月 23 日提出 100 万和 50 万枚 WLD。

此外，有关 WorldCoin 值得关注的一个消息是，WorldCoin 在发行的约 1.34 亿枚 WLD 中，将 1 亿枚作为贷款提供给做市商。由于贷款将于 10 月 24 日到期，Worldcoin 宣布将协议续签至今年 12 月 15 日，数量减少 7500 万枚代币；作为协议的一部分，做市商将退回或购买部分或全部剩余的 2500 万枚。这可能意味着做市商有更多的时间利用手中的代币对市场施加影响。

Tellor（TRB）

去中心化预言机 Tellor 的代币 TRB 是本轮熊市中的一匹「黑马」，在 6 月初创下 7.24 美元的年中低点后一路狂飙，今日一度突破了 100 美元，较低点已有 14 倍左右的涨幅。而当我们去找寻链上的蛛丝马迹时，看到的却是与上文中完全不同的光景。

9 月 14 日，某地址在半个月里从币安和 OKX 净提出 48.9 万枚 TRB（约 1565 万美元），占代币总量的 19%。成为仅次于币安钱包的第二大地址。原本以为这可能是巨鲸建仓的开始，但没想到却是结束。直到两天前，仅被监控到的大额转入交易所的交易就有 7 笔，总量达到了近 37 万枚，虽然过程中也有一些从交易所转出的操作，但数量上有不小的差距。

类似特殊的情况也提醒了我们：如果有大量代币转入交易所的链上动作但代币价格没有出现明显走弱痕迹时，就需要考虑市场情绪是否并未在短时间内消退，以及是否存在「拉高出货」的可能性。

除了上文分析的之外，近期有较大涨幅的代币还包括了 AAVE 等，在此不做一一列举，有兴趣的读者可以自行寻找相关链上踪迹并通过对比走势图进行观察。同样，读者也可以通过类似的「线索」来尝试寻找「下一座金矿」。

区块链是一个近乎透明化的账本，而上线传统交易所的加密货币投资产品也有公开可查的数据，投资者可以依据这些信息追踪大资金的走向从而做出投资决策。当然，金融市场没有常胜将军，并非所有巨鲸的动作都一定预示着未来可能的走向，就像上文提到的链上动作中，其实也存在着不少将代币转入交易所的操作。

但从另一个角度说，透明是一把双刃剑，存入交易所是否就是立刻卖出？从交易所提出的代币是否就是近期购买？这些动作是否有可能只是为了混淆视听？在面对繁冗复杂的信息时，投资者在做判断时应该综合各方因素，并在执行时严格控制风险，毕竟盈利永远是市场给的，你能把握的只有降低亏损。

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