长推：从SBF案看普通投资者的市场盲区与投资经验提炼

从SBF的大败局中，我们普通投资者可以学到什么？

今天SBF案正式开审。这是一场美国加密圈的“盛大假面舞会”，各色人物会粉墨登场，疯狂从其中攫取金钱、地位、名利以及普罗大众的注意力。

作为投资者我们应该尽量避免这些市场噪音影响我们的判断和节奏。

但这不是说我们应该完全忽视SBF案，想反我们要更深入地思考SBF案，从中汲取SBF花了百亿美元才学到的那些投资理念和经验。

以下是我从SBF案中学到的2条投资金科玉律：

从一开始，就为自己建立一套财务报表

SBF的大败局，从一开始就已经注定。曾经的世界第二加密交易所，从项目启动到大崩盘，始终没有构建一套完整的财务体系，整个交易所的账本是一团烂账，以至于SBF都不清楚公司的实际财务状况。

这提醒我们在进行加密投资时，首先为自己的投资组合建立一套财务报表。这套财务报表，至少应该包括：资产负债表、现金流量表、未实现盈亏表。

--资产负债表。统计钱包地址和CEX账户中所有的资产与负债；

--现金流量表。统计钱包地址和CEX账户中的稳定币的流入和流出；

--未实现盈亏表。统计钱包地址和CEX账户所有资产的未实现盈亏细项。

这套财务报表，我们第一选择是使用google/notion/微信表格的模板构建。

如果没有时间和精力维护，可以使用Gnosis Safe的投资组合看板作为钱包地址的财务报表，使用CEX的投资组合看板作为CEX账户的财务报表。

关于【长推：从SBF案看普通投资者的市场盲区与投资经验提炼】的延伸阅读

• 火星财经加密周报 | 6月7日

  本周欧盟选举开始，加密行业监管政策可能受影响。Tether CEO担心欧盟MiCA稳定币要求会对市场产生负面影响。RoaringKitty可能清算其GME股票头寸，Solana币价增长受益于Meme币交易活动。特朗普竞选团队收到近3亿美元捐款，西班牙90%的World ID持有者支持Worldcoin回归。加密专家密切关注欧盟选举对MiCA、DeFi、NFT等领域的影响。比特币可能因CPI创新高和降息预期上涨，ETH表现落后。Blast提醒DApp在6月25日前分配所有Gold和Points给用户。Bitget Launchpad项目BWB投入总人数增长，IO.NET初始总供应量为5亿枚。五月加密市场大多数指标下跌，但以太坊质押收入上涨，NFT市场交易额下降。加密货币可以解决人类挑战，DeFi夏季最新更新包括Ethena、Etherfi、Karak等项目。Notcoin交易量增加，L2争斗白热化，市场流动性改善，Meme板块吸引资金流入，NFT市场情绪低迷。Shardeum、Merlin和0G Labs与多家合作伙伴合作推进去中心化项目发展。

• 7月降息“没戏了”？加密市场应声下挫

  美国5月非农就业报告强劲，加密市场早盘稳定但下午走低。比特币价格达到历史新高，市场情绪积极，预计未来几周将再创新高。分析师认为，比特币的四年周期是影响因素，预测2025年10月11日将达到新的历史高点。尽管存在泡沫市场的迹象，但与加密货币挂钩的永续期货并没有出现投机热情。市场逐渐成熟和稳定，受到机构兴趣和采用的影响。投资者关注下周的美国CPI数据和美联储货币政策决议。比特币未平仓合约创历史新高，市场情绪积极。

质押借贷，是比直接卖出更佳的“退出”选择

细看SBF在上一轮牛市中骚操作，与三箭的ZhuSu和Terra的Do Kwon有一个共同之处，就是他们将质押借贷循环杠杆玩得出神入化，这是他们在加密市场快速崛起的一个重要原因。

在牛市中，当我们手中的BTC/ETH等核心资产滞涨时，我们不应该选择卖掉BTC/ETH去买入热门叙事Token，而应该将BTC/ETH抵押到MakerDao、AAVE等借贷协议，贷出稳定币去投资它们。

当我们判断市场见顶的时候，我们也不应该直接卖出手中的资产，而应该将它们质押贷出稳定币提走。这样在牛市继续的情况下，我们可以继续享受上涨收益，做高盈亏比。如果牛市结束，我们在亏30%之后会被自动清算强制止盈。

质押借贷套现退出，比直接卖出更好，这是三位加密大佬赠送我们的免费投资课。

成于ShitCoin，败于ShitCoin

ShitCoin天然自带杠杆，是我们加密投资者做大盈亏比的利器。

加密“三杰”SBF、ZhuSu和Do Kwon他们在上一轮牛市既卖ShitCoin，又买ShitCoin。

在左脚踩右脚的梯云纵游戏中，ShitCoin在牛市中几乎个个都是Alpha，几乎每个都可以跑赢BTC和ETH，让他们的财富快速积累，直到美联储拧紧水龙头，大厦轰然倒塌。

经历上一轮牛市的我们又何尝不是，上一轮牛市投资组合中的宝贝Token现在已经跌去99.99%，对BTC和ETH的汇率惨不忍睹。

所以记得下次在高位，将你投资组合中的ShitCoin质押借贷换成BTC和ETH

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