SignalPlus：前端IV大幅回落

昨日，由于美国政府停摆危机暂时缓解，且强劲的PMI数据（录得49，高于预期的47.7）强化了美联储将在更长时间内维持较高利率的预期，美元指数站上107关口，收涨0.8%；美国国债遭到抛售，5年期至30年期美债全线上涨逾10个基点，其中30年期国债收益率最高升至4.815%，创2010年以来新高；10年期收益率也不断攀升，目前价格在4.69左右徘徊，为2007年以来新高。美国三大股指涨跌分化，其中道琼斯指数收跌幅 0.22%，标普和纳指分别上涨0.01%/0.67%。今日稍晚（3OCT23 10:00pm UTC+8），美国将公布JOLTS职位空缺数据，美联储巴尔副主席预计美国就业市场将会进一步趋于疲软。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

自周一晚23点（UTC+8）美国数据公布以及Powell，Harker等美联储官员发表完演讲之后，近期（1w~1m）隐含波动率开始大幅回落，上翘的前端逐渐走平，BTC IV下降1.5～3%左右，ETH则下降了约2.5%～5%，两者均回到略高于30% Vol的位置。

Source: Deribit （截至 3 Oct 16:00 UTC+8）

Source: SignalPlus

交易方面，过去24小时里看涨价差策略占据了BTC成交的主导地位，投资者将一部分重心放到了中远期，促成了大量买入看涨三角价差策略成交；近期则多是由Long Call Spread和Short Ratio Call Spread构成，表达了对价格有限上涨的看法。

关于【SignalPlus：前端IV大幅回落】的延伸阅读

• 火星财经加密周报 | 6月7日

  本周欧盟选举开始，加密行业监管政策可能受影响。Tether CEO担心欧盟MiCA稳定币要求会对市场产生负面影响。RoaringKitty可能清算其GME股票头寸，Solana币价增长受益于Meme币交易活动。特朗普竞选团队收到近3亿美元捐款，西班牙90%的World ID持有者支持Worldcoin回归。加密专家密切关注欧盟选举对MiCA、DeFi、NFT等领域的影响。比特币可能因CPI创新高和降息预期上涨，ETH表现落后。Blast提醒DApp在6月25日前分配所有Gold和Points给用户。Bitget Launchpad项目BWB投入总人数增长，IO.NET初始总供应量为5亿枚。五月加密市场大多数指标下跌，但以太坊质押收入上涨，NFT市场交易额下降。加密货币可以解决人类挑战，DeFi夏季最新更新包括Ethena、Etherfi、Karak等项目。Notcoin交易量增加，L2争斗白热化，市场流动性改善，Meme板块吸引资金流入，NFT市场情绪低迷。Shardeum、Merlin和0G Labs与多家合作伙伴合作推进去中心化项目发展。

• 7月降息“没戏了”？加密市场应声下挫

  美国5月非农就业报告强劲，加密市场早盘稳定但下午走低。比特币价格达到历史新高，市场情绪积极，预计未来几周将再创新高。分析师认为，比特币的四年周期是影响因素，预测2025年10月11日将达到新的历史高点。尽管存在泡沫市场的迹象，但与加密货币挂钩的永续期货并没有出现投机热情。市场逐渐成熟和稳定，受到机构兴趣和采用的影响。投资者关注下周的美国CPI数据和美联储货币政策决议。比特币未平仓合约创历史新高，市场情绪积极。

同样是偏看涨策略，ETH的交易量主要来自两笔大单。其一是年底的1400vs2000 Long Risky，单腿数量达到8000ETH；还有一个是20OCT23的 1900vs2000看涨比例Call Spread（size为5000：10000），倘若ETH能在近期实现对1900的压力位的突破，或许有机会重新激起市场挑战2000的热情。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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