解锁 RWA：深入了解 ERC1400、ERC3525 和 ERC3475

介绍

ERC 代币是以太坊请求评论的缩写，代表以太坊区块链上的一系列数字资产。这些“ERC”标准本质上是开发人员提出的协议，为代币创建提供了一套一致的指导方针。通过遵守这些标准，代币可以与以太坊平台上的各种去中心化应用程序（dApp）和其他代币无缝集成和交互。虽然 ERC20 仍然是同质化代币的黄金标准，但 ERC721 等其他代币则迎合了不可替代代币 (NFT)，每个代币都代表不同的资产。随着去中心化金融 (DeFi) 领域的扩大，引入了 ERC1400、ERC3525 和 ERC3475 等更新的标准，每个标准都是针对现实世界资产代币化 (RWA) 等特殊需求量身定制的。这些标准共同构成了以太坊生态系统的支柱，确保了统一性和互操作性。

DeFi 中现实世界资产（RWA）的概念

DeFi 背景下的 RWA 是指在区块链上代币化的传统金融行业资产。这些范围可以从房地产和贵金属到知识产权，甚至未来现金流。将这些资产引入 DeFi 领域具有扩大市场的巨大潜力，为投资者提供更广泛的投资选择和多元化选择。投资者可以通过持有的代币化房地产赚取收益，或以艺术品收藏为抵押进行借款，所有这些都在 DeFi 生态系统内进行。然而，这种整合并非没有挑战。对这些资产的估值、确保其物理安全以及应对监管环境只是弥合传统金融世界和去中心化金融世界之间差距需要解决的几个障碍。

ERC1400：安全令牌标准

当我们应对将 RWA 集成到 DeFi 领域的复杂性时，探索 ERC 标准的关键作用变得势在必行。ERC1400 是一种证券型代币标准，强调在区块链上表示资产所有权时的监管合规性、灵活性和透明度。ERC1400 提供了几个引人注目的功能：

1. 半同质化性： ERC1400标准引入了半同质化性，允许单个合约容纳具有可同质化和非可同质化属性的代币。这有助于更复杂地表示 RWA，其中代币可以表示不同的资产类别或权利，每种资产类别或权利都具有独特的特征和价值。从本质上讲，它实现了更灵活和定制的投资结构，特别是在房地产等领域，代币可以代表具有不同权利和利益的不同投资层次。

2. 文档管理： ERC1400 还可以将相关文档直接附加到代币转账中，从而增强透明度和合规性。这意味着投资者可以立即访问与各自资产密不可分的重要信息，例如法律文件或合规认证。实际上，对于代币化的房地产资产来说，这可能意味着直接访问财产契约或估值报告，从而促进信任和明智的投资决策。

3. 对代币转移的精细控制：此外，ERC1400 赋予发行人执行详细转移限制的能力，这是与全球证券法规保持一致的一个关键方面。它允许监管谁可以持有或转让代币，避免未经授权或不合规的交易。这使得反洗钱 (AML) 和了解你的客户 (KYC) 协议等监管指令成为可能，从而增强投资者对其投资合法性的信心。

ERC3525：半同质化代币

ERC3525 是一种半同质化的代币标准，其中每个代币都保持其独特的身份，但具有碎片化、合并和交易的能力，从而提供了一种细致入微的资产表示方法。主要特征及其与 RWA 的相关性：

1. 资产表示和所有权： ERC3525 标准为从房地产到知识资产的各种 RWA 的无缝代币化奠定了坚实的基础。例如，一件艺术品或一座历史建筑可以被标记为不同的单元，每个单元代表一份所有权，从而使投资机会民主化，并允许高价值资产的部分所有权。

关于【解锁 RWA：深入了解 ERC1400、ERC3525 和 ERC3475】的延伸阅读

• DWF Ventures：Ton 生态全解析

  Notcoin和其他小程序在加密迷你应用程序时代广受欢迎，其中@ton_blockchain通过Telegram拥有强大的分销渠道。该平台类似于微信小游戏，用户可以轻松访问和互动。著名的点击赚钱游戏@thenotcoin已吸引了数千万用户，DeFi在过去两个月迅速崛起，@ton_blockchainDeFi TVL增长了13倍，超过4亿美元。领先的DEX包括@ston_fi和@dedust_io，流动质押平台@tonstakers和@bemo_finance表现突出，@Tether_to的合作伙伴关系扩展了@ton_blockchain上的USDT，并推动了Telegram上的支付。生态系统得到了@ton_starter启动平台和2.5亿美元的TON生态系统基金的支持。

• 币安研究：5 月加密市场趋势报告摘要

  5月，加密货币市场总市值增长8.6%，DeFi市场TVL上涨21.7%，NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF，美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》，推动市场上涨。排名前十的代币中，Solana表现最强劲，价格上涨33.9%，DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑，总销售额下降41%。

2. 资产评估和价格反馈：该标准巧妙地与价格预言机和评估机制相结合，确保资产评估的精确性和最新性。在风险加权资产的背景下，这可能意味着对房地产或大宗商品等资产进行实时估值，促进明智的投资决策并培育透明和高效的市场。

3. 与 DeFi 协议集成： ERC3525 代币旨在与采用 ERC20 标准的现有 DeFi 平台进行互操作，可以简化涉及 RWA 的各种金融交易。ERC3525 的基础设施的创建类似于 ERC20 标准，与 ERC721（非同质化代币标准）不同。这意味着可以对协议进行细微调整，而不是为代币在 ERC20 支持的平台上工作创建一个完全不同的基础设施。例如，代币化的房地产资产可以作为去中心化借贷平台的抵押品，或者农业资产可以集成到 DeFi 产品中，为投资和金融创新提供新的途径。

ERC3475：抽象存储债券

ERC3475代币标准通过实现具有多种赎回数据的去中心化债券的发行和交易，允许更复杂的数据结构来存储重要信息，例如链上回报率、还款条件和利率，从而彻底改变了DeFi领域。从而简化流动性池的管理并显着降低汽油费，并为二级市场铺平道路，在二级市场上这些债务证券可以在没有传统金融中介机构干预的情况下进行交易。

1.独特的算法和智能合约集成： ERC3475标准的特点是独特的算法，无需额外的智能合约，从而简化了与RWA的集成。例如，它可以促进传统金融市场中代表债务工具的债券的创建，而无需复杂的合约设置。

2. 定制化和异质性：根据该标准创建的每张债券都可以是一个独特的合约，允许根据特定要求定制基础利息和执行条件。此功能对于 RWA 特别有利，可以根据定制条件对具有不同特征的资产进行代币化，从而提供更灵活和动态的资产管理方法。

3. 可分割性和衍生品资格：该标准支持债券的可分割性，允许将债券拆分或捆绑用于交易目的，从而增强管理 RWA 投资组合的灵活性。此外，这些代币可以作为期货和期权等衍生品的抵押品，为 DeFi 领域的金融产品和服务开辟新途径。 

图 1：ERC 1400、ERC 3525 和 ERC 3475 标准摘要

ERC 标准 1400、3525 和 3475 的创建标志着 DeFi 格局演变的关键时刻，特别是在 RWA 的代币化方面。这些标准不仅将复杂性和功能提升到了一个新的水平，而且还为更加包容、透明和高效的金融生态系统铺平了道路。在撰写本文时，DigiFT DEX 上列出的代币均采用 ERC20 标准，这主要是由于其广泛接受和使用。代币标准不断变化并且具有不同的目的。观察代币标准的演变及其好处将会很有趣。

免责声明：本文仅代表作者个人观点，不代表链观CHAINLOOK立场，不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。请用户理性看待市场风险，以及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
图文来源：DigiFi，如有侵权请联系删除。转载或引用请注明文章出处！

标签：DeFi代币