风险提示:央行等十部委发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》, 请读者提高风险意识。

长推:算法稳定币2022 年终回顾

2022年,由于$UST的崩溃,对算法稳定币来说是艰难的一年。

JamesX
JamesX
热度 ...

原文作者:JamesX

原文来源:twitter

注:本文来自@0xJamesXXX 推特,CHAINLOOK整理如下:

1/n 算法稳定币的2022 年终回顾

-90%的市值下降

-UST模式的彻底退场

- $CUSD, $BEAN, $UXD, $DEI 等创新型算稳的登场

- 两大算稳项目的主动关停

(经@DefiIgnas授权,翻译发布。欢迎点赞转发支持)

2/ 2022年,由于$UST的崩溃,对算法稳定币来说是艰难的一年。

截至今天,他们的市值只有23.6亿美元--占整个稳定币市值的1.6%。

(@DefiLlama数据)

算法稳定币

3/ 算法稳定币是通过存入价值1美元的不稳定资产来发行价值1美元的稳定币。

对于Terra来说,它是1美元的LUNA来铸造1个UST。

如果UST价格低于1美元,任何人都可以购买UST来以1美元的价格铸造LUNA,然后卖出LUNA获利。

4/ 该模型是有资本效益的:随着对UST的需求增加,它促进了LUNA的购买需求和价格。

当LUNA的价格上升时,铸造1个UST所需的LUNA数量就会减少。

在下跌的过程中,这个过程是相反的,最终导致了UST锚定的崩溃。

5/ @DefiLlama总共列出了20个算法稳定币。

Terra的$UST Classic仍然是第三大的算稳,有2.02亿美元的市值--这使得它在加密货币里是市值第136的代币!

尽管交易价格为0.02美元,远远低于锚定的1美元,USTC仍然在Binance、OKX、Kraken和其他交易所可以交易。

算法稳定币

6/ Tron的$USDD和Wave的$USDN是仅有的两个以其生态原生代币作为抵押品的类UST算稳。

尽管两者的交易价格都低于锚定价格,而且也不再是纯粹(UST模式)的算稳了。

算法稳定币

7/ Tron声称$USDD由TRX、BTC、USDT和USDC抵押,抵押率为201%。

然而,USDD只用$TRX铸造,而且只能是由8个Tron DAO成员(Alameda Research是其中之一)完成。

USDD最后一次发行是在7月17日,从那时起它的MC没有变化。

算法稳定币

8/ Wave公链的$USDN遭受了4次重大贬值,最严重的一次正在进行。

$USDN一直在努力保持与1美元的挂钩,因为它不再是100%由$WAVES抵押品支持的。

为什么它仍然在挣扎?

关于这个问题可以查看下面的Thread,并关注@YouAreMyYield以获得更多事态更新。

算法稳定币

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1569751905454424064

9/ 与上面涉及的算法稳定币相比,Celo的$CUSD是一颗闪亮的新星。

CUSD抵押品比例为50%的CELO美元,其余为BTC、ETH、稳定币和@MCO2token碳信用积分。

价格锚定很稳定,但市值和交易量都很低:分别为4200万美元和120万美元。

算法稳定币

10/以10亿美元市值的市场地位,$FRAX是该类别中真正的领导者。

$FRAX以其部分算稳(Fractional-algorithmic)模型而与众不同。

- 资本利用效率高的铸币流程。

关于【长推:算法稳定币2022 年终回顾】的延伸阅读

  • 欧洲 MiCA 法案万字研报:全面解读对 Web3 行业、DeFi、稳定币与 ICO 项目的深远影响

    欧盟将于2024年实施《加密资产市场法规》(MiCA),旨在规范加密资产市场并保护投资者利益。法案涵盖加密资产发行、交易平台透明度和披露要求、服务提供商授权和监督要求、投资者保护要求等内容。申请牌照的公司需符合特定条件,发行加密资产的公司需提供详细信息保证投资者权益。MiCA可能成为全球标准,但其实际成功仍有待观察。欧盟希望通过国际合作和协调监管,确保加密资产市场的一致性和有效性。MiCA法案也可能影响具有匿名功能的加密资产,如Monero和Zcash。

  • 加密对公业务三板斧:稳定币、DePin 和资产代币化,非投机需求已经涌现

    2024年,Modular Capital创始人Vincent和作者预测加密货币的应用场景将扩展至稳定币、代币化国债和ETF等领域。稳定币发行量已超过1600亿美元,每月交易量达到2-3万亿美元,24/7实时支付是一项巨大的创新。去中心化物理基础设施网络Helium已卖出超过200万个盒子,通过全球资产账本和小额支付民主化物理网络的资本形成。DePin通过区块链实现了全球小额支付和资产代币化,降低了网络设置和运营成本。区块链已成为现代资产账本,具有24/7转账和结算、可组合性等重要功能。在GameStop交易狂潮中,以太坊和Solana表现出色,成为经过时间和战斗考验的系统。现代全球资产账本将成为更多资产首选的结算层。

- 由Curve、Convex等支持底层流动性。

- 内置Fraxlend和Fraxswap提供使用场景。

- 自动化的市场运作促进供应

算法稳定币

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1561995794517196800

11/ $UXD、$BEAN和$DEI带来了更多的创新和尝试

$UXD使用delta-neutral位置衍生品来保持挂钩。

例如,当存入1美元SOL时,协议开出一个空头头寸以赚取资金利率,并将其分配给UXD持有人。

算法稳定币

12/ 拥有3200万美元市值的$BEAN,不是由抵押品,而是一个由信用支持的稳定币。

它有3个代币(Beans、illiquid Stalk和Seeds)相互连接,使BEAN的价格保持在1美元--而且它成功地维持了锚定。

算法稳定币

https://twitter.com/rektdiomedes/status/1512289910815805445

13/ $DEI是在@DeusDao 衍生品生态系统内使用的部分储备稳定币。

拥有2200万美元的市值,它规模还很小但却非常有趣。

"认为它更像是$TERRA/$LUNA+合成资产+预言机,结合在一起并超生理剂量注射了“DeFi”激素。" - @rektdiomedes

算法稳定币

https://twitter.com/rektdiomedes/status/1504223609220333572

14/今年有两个算稳项目决定自行关闭。

$FEI在2021年筹集了13亿美元,以建立一个去中心化的稳定币。

FEI由协议 "拥有 "的加密货币资产支持,但由于DeFi的收益率低,风险增加,DAO最终提案+投票通过,决定关闭它。

算法稳定币

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1560794521977626624

15/ 第二个是Near公链的$USN。

USN作为一个算法稳定币在8个月前刚刚推出。

UST崩溃后,USN v2过渡到用USDT铸造USN。

但由于双重造币,出现了'4000万美元的抵押品缺口',项目被关闭。

算法稳定币

https://twitter.com/DcntrlBank/status/1584600881169072128?s=20&t=idMTF5-JgLjvvGn1-JST3g

16 总结一下,在过去的一年中:

- 算法稳定币的市值下降了-90%。

- 市场中不再存在纯粹的UST类型的算法稳定币了

- 当前的算稳项目大多数是低市值的利基产品

- 至少有两个项目($USDN, $USDD)正在努力保持/恢复锚定。

- 两个项目($USN, $FEI)最终关停。

17/在目前阶段,算法稳定币对任何主要的法币支持的稳定币,甚至对超额抵押的稳定币都不构成任何威胁。

如果你想了解更多关于被主流市场忽略的稳定币定位的变化,请查看@DefiIgnas 之前的Thread

算法稳定币

https://twitter.com/DefiIgnas/status/1589931631741046784

免责声明:本文仅代表作者个人观点,不代表链观CHAINLOOK立场,不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。请用户理性看待市场风险,以及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
图文来源:JamesX,如有侵权请联系删除。转载或引用请注明文章出处!

标签:

分享至
https://www.chainlook.cn/toutiao/1691129487.html

下一篇:

五火球教主:2022年复盘,区块链专家也不一定挣钱

今年毫无疑问是GameFi崩盘的一年,也是X-2-Earn被证伪的一年。

免责声明:
链观CHAINLOOK作为区块链技术应用与Web3行业研究的智库媒体,旨在为中国区块链专家、学者们提供最新的行业资讯信息与数据样本,用于区块链技术研究与创新。本站所发布的文章仅代表作者的个人观点,不代表链观CHAINLOOK官方立场,本站所发布的区块链行业研究报告与数据分析成果是通过人工智能算法对数据内容进行分析与归纳生成,不代表任何投资暗示与建议,链观CHAINLOOK不承担法律责任。

风险提示:
虚拟货币不具有法定货币等同的法律地位,参与虚拟货币投资交易存在法律风险,链观CHAINLOOK坚决反对各类代币炒作,请读者提高风险意识,理性看待区块链技术应用及市场风险。

© 链观CHAINLOOK All Rights Reserved. 京ICP备18054193号-5