链上数据告诉你谁是L2之王
随着以太坊上海升级的到来以及代币和 LSD（Liquid stake derivatives 流动性质押衍生品） 的突然增加，2023 年的一个明显的叙事就是以太坊二层。谁能最终赢得 L2 战争，链上钱包和交易数据又在暗示着什么？
原文作者：Defi_Mochi，DEFI数据分析员
编译：Biteye 核心贡献者 Crush
随着以太坊上海升级的到来以及代币和 LSD（Liquid stake derivatives 流动性质押衍生品） 的突然增加，2023 年的一个明显的叙事就是以太坊二层。谁能最终赢得 L2 战争，链上钱包和交易数据又在暗示着什么？我用 Dune 处理了一些数据来帮助你找出答案！
- 本主题将涵盖：L2 交易分析
- 新钱包分析
- 钱包余额分析
- 用户分布
- TVL 对比
- 总结
01
L2交易分析
从 10 月开始的过去 6 个月中，Optimism 和 Polygon 的交易量都有明显的上升趋势。
而 Arbitrum 上的交易量在 11 月 FTX 崩溃的那段时间达到顶峰，当时许多人跑到 GMX 上进行去中心化的永续合约交易。
即使对于 ERC20 交易，Optimism 每日交易也是呈指数级增长，从 10 月的勉强 40 万增加到每天近 150 万。作为一个成熟的 L2，Polygon 在日常交易中处于领先地位，但很明显 Optimism 正在赶上它。
特别令人印象深刻的是， Optimism 在 10 月份仅拥有 L2 赛道 5% 的市场份额，但现在控制了近 20.1%。出乎意料的是，Arbitrum 上的 ERC20 交易市场份额从 10 月份的 25% 的高位下降到目前的 15%。
尽管很多人为了追求二次空投而更加频繁地使用 Optimism，但是我们看一下 ERC721 交易（NFT），Polygon 还是遥遥领先，因为他们与 Reddit 的合作关系占据了超过 80% 的交易。不过 Arbitrum 的 NFT 生态系统就不是很强大了，因为他们仅拥有 4% 的交易。
02
新钱包分析
就钱包地址数而言，Polygon 由于与 Reddit 的合作而遥遥领先，1400 万个钱包中有超过 400 万个都是这次合作所贡献的。令我惊讶的是，Arbitrum 和Optimism 的钱包数量甚至还不到 Polygon 的十分之一。
当 Reddit NFT 在 10 月份达到顶峰时，当时新创建钱包中几乎有 96% 都是 Polygon 贡献的。不过从那时起，Optimism 和 Arbitrum 获得了更多关注，这两个 optimistic rollup 现在都吸引了 27% 的新建钱包。
Polygon 上新创建的钱包数量在10 月份达到高峰，而当时也正值 Reddit NFT 的销售量峰值，其交易量达到了 400 万的高位。
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但是 Polygon 和 Optimism 上的纯撸毛用户有多少？Reddit NFT 的 holder 有多少？除此之外的虚假地址又有多少呢？钱包余额分析在这里就有了用武之地！为了公平起见，Polygon 上我只把有余额的钱包地址算入统计内。
03
钱包余额分析
首先，Arbitrum 上 63% 的钱包余额低于 10 美元。有趣的是，在所有的 L2 中，拥有 10 万美元余额以上的钱包中占比最高的却是 Arbitrum。
- 带有余额的钱包总量：75 万
- 1美元 - 1 万美元：4.3%
- 1万美元 - 10 万美元：1.59%
- 大于 10 万美元：0.5%
尽管 Optimism 的钱包总数较少，但 Optimism 实际上拥有更多活跃钱包（余额不为零），总钱包数为 78.9 万。只有 45% 的价值低于 10 美元，而超过 20% 的钱包余额在 100 美元到 1000 美元。
- 1 万美元- 10万美元：1%
- 大于 10 万美元：0.28%
毫不奇怪，由于大多数 Polygon 钱包仅持有 NFT，其中近 75% 的钱包余额少于 10 美元。此外，在 1400 万个钱包中，只有 500 万个钱包拥有 erc20 代币。
- 1美元 - 1 万美元：3%
- 1 万美元- 10 万美元：0.78%
- 大于 10 万美元：0.17%
04
用户分布
虽然 Arbitrum 面临交易量下降的危机，但顶级钱包中的资金似乎更加集中，Arbitrum 拥有近 25% 的鲸鱼钱包（价值>10万U），尽管 erc20 钱包数量比 Polygon 少 了 430 万。
但 OP 上余额大于 10万刀的钱包有 2255个，而 Arbi 上的却有 3968 个。
即使对于海豚（余额在1万 - 10万美元之间），Arbitrum 也拥有相当可观的 20%，而 Optimism 仅仅拥有 12%。
05
TVL 分布
我们再来看 DefiLlama 的 TVL，虽然交易量较少，但是可以看到 Arbitrum 的 TVL 呈指数增长。直到最近才从 2.7% 回落到 2.5%，而 Optimism 却自 11 月起就停滞不前。
Optimism 和 Arbitrum 在月度 TVL 变化中出现了明显的负增长，另一方面， Polygon 本月增长了 7%。此外，Optimism 的 TVL 几乎是 Arbitrum 的一半，而 Arbitrum 和 Polygon 的 TVL 却是相当的接近。
06
总结
当前Arbitrum 的交易量有所下降，但似乎仍有大量 TVL 流入链中，鲸鱼钱包高度集中。用户活跃度不高，但是 Arbitrum 也可以像 Optimism 一样通过空投和任务去改善当前现状。Optimism 非常擅长吸引用户，尤其是通过各种任务。但是随着 Optimism Bedrock 升级的到来，我希望看到更多的协议迁移到 Optimism 上，同时在 Optimism 上也能出现 Arbitrum 那种级别的 defi 创新。
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