如何全面且专业地评估项目的基本面？
Alpha 具有更高的风险。
原文作者：ZERO IKA
原文来源：Twitter
编译：深潮 TechFlow
基本面分析是使投资成功的因素之一。每个人都告诉你要 DYOR，但没有人告诉你如何做。这里我将向你介绍：如何从头开始进行专业的 DYOR ，并增加获得稳固收益的机会。
想法
我做的第一件事是检查项目背后的想法。
它是否解决了一个真正的问题？成功属于能够解决问题的人。
想想以太坊的 Gas 费用。L2s 的价格不断上涨，因为他们解决了这个问题。
是否创新？
如果一个项目是重复使用别人的技术和想法，那么它成功的可能性有多大？
人类被新的解决方案所吸引，会很快厌倦仿盘。
市场饱和度
假设一个项目看起来不错，但领域内充满了竞争对手。那么它杀出重围的几率就会很小。
所以我喜欢研究有优越的技术和竞争者较少的板块。
收入
加密项目首先面临的是业务，如果他们想要生存和成功，他们需要创造收入。
你需要分辨该项目是可持续的，或者只是另一个庞氏骗局？我会通过使用 Token Terminal 的 "收入 "页面来仔细比对项目，项目的收入主要来自：
• 费用
• 付费许可
• 销售产品
团队
如果你想增加成功的机会，一个优秀的团队是必不可少的。你会投资一个骗子团队的项目吗？对于检查项目团队，我会：
- 访问官方网站并查看团队成员
- 使用 Linkedin + Cypher Hunter 扫描团队以查看过去的经验
- 查看 Twitter 以查看他们是否活跃并向社区更新最新动态
我总是避免这样的团队：
- 有不良行为的
- 没有经验
- 不经常更新社区资讯
- 拒绝接受批评
社区
一个强大的社区是了解人们对一个项目的信任程度的关键因素。它还有助于推动新的潜在持有人的出现。我们可以通过浏览该项目在 Telegram 和 Twitter 上的聊天记录，来检查社区的参与程度。
代币+代币经济学
这是一个很关键的因素。当你购买一个代币时，你不是在购买股票，如果没有适当的代币经济学，即使项目很好，也不能保证成功。
许多游戏项目都出现了巨大的上升，但随着时间的推移，它们却跌得很惨。人们会玩游戏，赚取代币，然后兑现。
没有激励措施和不断增加的代币供应，随着时间的推移，价格就会被压制。这就是不管是什么项目，代币经济学都很重要的原因。
我用于分析代币经济学指标的工具：
• 检查供应：Coingecko + CoinMarket Cap
• 归属时间表：Token Unlocks + Vest Lab
• 代币分配：白皮书+ Etherscan | 持有人部分 | 代币持有人图表。
代币分配不公平通常是危险信号。拥有大量特定代币的鲸鱼可能会抛售，从而造成重大连锁崩盘。例如，如果 41%的$SHIB 供应都集中在一个钱包里。如果他卖掉怎么办？价格将受到巨大冲击。这就是该指标也很重要的原因。
TVL
TVL 指的是锁定的总价值，这是衡量一个 DeFi 生态系统健康状况的好办法。它包括存放在 DeFi 协议提供的所有功能中的所有代币，包括质押、借贷和流动资金池。
这是一个关键的衡量标准。没有 TVL，说明人们对生态系统没有兴趣，价格很难上涨。
关于【如何全面且专业地评估项目的基本面？】的延伸阅读
DWF Ventures：Ton 生态全解析
Notcoin和其他小程序在加密迷你应用程序时代广受欢迎，其中@ton_blockchain通过Telegram拥有强大的分销渠道。该平台类似于微信小游戏，用户可以轻松访问和互动。著名的点击赚钱游戏@thenotcoin已吸引了数千万用户，DeFi在过去两个月迅速崛起，@ton_blockchainDeFi TVL增长了13倍，超过4亿美元。领先的DEX包括@ston_fi和@dedust_io，流动质押平台@tonstakers和@bemo_finance表现突出，@Tether_to的合作伙伴关系扩展了@ton_blockchain上的USDT，并推动了Telegram上的支付。生态系统得到了@ton_starter启动平台和2.5亿美元的TON生态系统基金的支持。
币安研究：5 月加密市场趋势报告摘要
5月，加密货币市场总市值增长8.6%，DeFi市场TVL上涨21.7%，NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF，美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》，推动市场上涨。排名前十的代币中，Solana表现最强劲，价格上涨33.9%，DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑，总销售额下降41%。
如何检查它？
很简单，使用 DeFiLlama 来查看流入项目的资金。我们也可以使用 DappRadar，来查看一个生态系统中最热门的 Dapp。
流动性
流动性是一个主要由三部分组成的指标：
- 购买代币的交易所：较少的交易所 → 较少的流动性 → 人们购买代币的机会更少
- 足够的流动性来保证买卖操作
- 可能会在主要交易所上市
“我不知道在哪里可以找到流动性指标”，Coingecko 拥有一切：
• 交易量
• 交易所
产品
项目如果想要成功，就需要为这个世界增加价值，为此，他们需要提供人们喜欢或想要使用的产品或服务。
我总是尝试（在可能的情况下）测试加密项目的产品。
Dex，Cex，平台，游戏，区块链......
如果我不喜欢某样产品，那么 99% 的可能我永远不会投资它。另外，我也不依赖别人的意见，自己验证过的东西，才是最值得信赖的。
风险/回报
你需要多少投资回报才能从你的投资中得到满足？设定心理目标+切合实际。
中/低市值的代币是有风险的，但它们比起高市值的代币拥有更大的上升潜力。如果你选择一个高市值代币，你就不能期望×50/×100。
价格
我总是在购买前查看代币的价格，无论项目看起来多么具有革命性。我都会：
- 在积累阶段买入
- 在上升/分销阶段卖出
- 在下跌阶段不做任何事情
这个概念很简单，但是需要我们知行合一。
一些小启示：
- Alpha 具有更高的风险。我会根据币种的风险来设定预算。对于小市值代币，我设置了 5% 的最大值，对于中市值，根据板块轮换的不同，可以达到 15/20%。但一定要确保永远不要梭哈，风险管理至关重要。
- 你永远不会找到完美的项目。每个项目都有优势和劣势，中心化、缺乏赋能、营销......你的目标应该是评估它们并挑选损失较小的投资。
- DeFi 协议需要的是安全。我们听说过多少次 DeFi 中的漏洞？如果你正在评估一个 DeFi 协议，你应该关注它的安全性。你可以通过使用 Defi Safety 来帮助你的研究，它根据协议的安全性对协议进行评级。
- 没有营销，就没有市场。你可以有最好的技术和最好的团队，但如果没有人知道你，就很难出现在大众视线下。确保检查项目是否启动了营销活动。请注意，大多数项目都是在牛市期间为了炒作而推出它们的。
- 如果团队尊重时间表和路线图，请始终注意团队的进展。延迟是可以发生的。多次当推迟，以及寻找借口可以被识别为一个危险信号。
- 一旦你确定某个项目不错并购买了你的第一批代币，请不要忘记它。不断了解项目最新的发展、路线图完成情况和公告。
总而言之，基本面分析是评估项目潜在优势或劣势的关键。
在评估项目时，请确保匹配以下所有内容：
• 团队
• 收入
• 产品
• 社区
• 未来前景
• 营销
• 代币经济学
• 投资回报率
• 流动性
免责声明：本文仅代表作者个人观点，不代表链观CHAINLOOK立场，不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。请用户理性看待市场风险，以及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
图文来源：ZERO IKA，如有侵权请联系删除。转载或引用请注明文章出处！
