L2 百亿市值下zkSync 生态的虚假繁荣
凭什么说zkSync 生态的繁荣是虚假的繁荣？
原文作者：yyy
Layer 2赛道的整体TVL 近日接连触碰百亿美元大关，二层链上生态呈现一片“欣欣向荣”的景象。 zkSync 在L2 赛道中仍名列第三，仅次于Arbitrum 和Optimism, 链上TVL 高达近5亿美元。 凭什么说zkSync 生态的繁荣是虚假的繁荣？
回答这个问题之前，先来看看二层的两位老大哥Arbitrum 和OP 近期的TVL 走势。 据L2Beat 数据显示，Arbitrum TVL 在60亿美元附近窄幅波动； OP 近期利好频频，TVL 也创出新高，ATH 突破25亿美元； 两者TVL 占L2 赛道的份额高达近85%，占据绝对的统治地位。
反观zkSync, 受前几日针对社区“随机”空投NFT 事件持续发酵的影响，TVL 出现崖断式回落。 资金出走，而大部分资金涌向了另一个未发币的zk-Rollup StarkNet. SarkNet 链上TVL 一周增长了近34%。 先讲结论：zkSync 的链上繁荣是基于其潜在的空投预期，由空投猎手们带来的。 至少目前是。
接下来会从
- 链上生态复杂度、
- 基础设施应用的广泛性和
- NFT “随机”空投事件三个点来论证上面的结论。
p.s 链上生态虚假繁荣的程度无法被量化，但，zkSync 的“伪”繁荣程度，远远超过Arbitrum 和OP.
链上生态复杂度
链上生态的复杂程度代表了创新能力，能够为用户带来更多元化的应用场景，从而刺激用户的需求。 对于L2 来讲，链上生态复杂度 ≈ 链上Defi 复杂度。 这种带有一定庞氏属性的defi 乐高对链上生态的繁荣尤为重要。
先来看老大哥Arbitrum: 龙头协议 @GMX_IO TVL 高达5亿刀，也是目前加密市场最优秀的去中心化衍生品交易协议之一，同时也是目前为数不多存活时间较长的复杂defi 协议。 另外还有刚拿了币安融资的借贷协议 @RDNTCapital, 基于L0 的跨链基础设施，实现资产跨链借贷的应用场景。
再来看看二哥OP: 龙头协议是一个33 DEX @VelodromeFi, 基于Solidly 仿盘创新，现在已经成为OP 生态的一个最重要的枢纽，辐射整个生态的其他协议。 @SonneFinance 就是基于Velodrome 崛起的，目前是OP 生态最大的原生借贷协议。 通过贿选和锁仓机制创造了一个正向的经济飞轮，反哺OP 生态。
总结来看， Arbitrum: 复杂的衍生品交易、跨链借贷等创新性应用场景； OP: 仿以太坊Curve 生态贿选的那一套，实现正向的经济飞轮； 可以说链上生态的复杂度是链上生态繁荣的必要非充分条件，复杂的defi 乐高一定是繁荣生态的基础。
再来看看三弟zkSync: SyncSwap 是绝对的龙头，TVL 达到8200万美元，占zkSync TVL 的比重接近一半。 龙头协议这里就不表了吧，毕竟近期“名声大噪”。链上创业盘、土狗盘满天飞，主旋律就是“rug”. 空投猎手们为zkSync 的TVL 撑起了半边天。
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DWF Ventures：Ton 生态全解析
Notcoin和其他小程序在加密迷你应用程序时代广受欢迎，其中@ton_blockchain通过Telegram拥有强大的分销渠道。该平台类似于微信小游戏，用户可以轻松访问和互动。著名的点击赚钱游戏@thenotcoin已吸引了数千万用户，DeFi在过去两个月迅速崛起，@ton_blockchainDeFi TVL增长了13倍，超过4亿美元。领先的DEX包括@ston_fi和@dedust_io，流动质押平台@tonstakers和@bemo_finance表现突出，@Tether_to的合作伙伴关系扩展了@ton_blockchain上的USDT，并推动了Telegram上的支付。生态系统得到了@ton_starter启动平台和2.5亿美元的TON生态系统基金的支持。
币安研究：5 月加密市场趋势报告摘要
5月，加密货币市场总市值增长8.6%，DeFi市场TVL上涨21.7%，NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF，美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》，推动市场上涨。排名前十的代币中，Solana表现最强劲，价格上涨33.9%，DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑，总销售额下降41%。
聊完生态的复杂度，再来聊基础设施应用的广泛性。
OP/ Arbitrum/ zkSync 都推出了模块化的堆栈，供开发者便捷地启动L2/ L3.
- OP: OP Stack
- Arbitrum: Arbitrum Orbit
- zkSync: zkSync HyperChain
目前应用最广泛的，当之无愧是OP Stack.
继Coinbase 宣布基于OP Stack 构建L2 @BuildOnBase 后，越来越多的项目加入到了这一阵营： 包括但不限于：
- Binance opBNB
- a16z
- @worldcoin
- @ourZORA
- @MantaNetwork
衍生品交易协议 @SyndrHQ 近期也宣布基于Arbitrum Orbit 构建L3 应用链。 @relativefi @OthersideMeta 等协议也有基于Orbit 构建L3 的意愿。 反观zkSync, 加密市场上鲜有讨论其L3 架构HyperChain 的声音，更别谈基于HyperChain 构建zk L3了。
最后，看看zkSync 近期备受争议的NFT “随机”空投事件：
zkSync 官方对其生态用户1万个“随机”地址空投NFT, 之后被扒出“随机”的地址基本上都是0x0 开头的，甚至还包括一些0交易、仅1-2笔交易的非活跃地址。 之后迫于舆论压力，官方出来辟谣他们对“随机”的定义不准确，是合格地址的前1万名。
此次NFT”随机”空投事件成为zkSync TVL 急剧下跌的导火索，短短一周TVL 跌去近8000万美元，跌幅达16%+。 于此同时，zkSync 的竞争对手- 同样的潜在发币项目StarkNet, 同期的TVL 涨幅达到近35%。 有理由相信，这种链间大幅的资金增减变动，很大一部分是撸毛党们改变策略导致的。
这也从侧面印证了zkSync 链上有真实需求的用户极少，链上生态的繁荣是“伪繁荣”，是基于zkSync 的发币预期衍生出的需求。 对于另外2个老大哥Arbitrum 和OP, 均已发币。 当然发币了也有追溯性空投的预期，但不可否认的点是，Arbitrum/ OP 上存在着更多有真实的、多元化的交易需求的用户。
这里，我可以很主观地讲： 如果没有撸毛的用户，zkSync 毛都不是。 面对这样的链上生态和“活跃”用户，斗胆问一句：zkSync 现在敢发币吗？ 消除了发币预期，谁更能打，一目了然。
最后 还是那句老生常谈的话：大潮退去，才知道谁在裸泳。
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