解析以太坊各验证节点运行方式的优劣权衡
以太坊验证节点的运行方式分为四种：独立参与质押、质押 SaaS 服务商、质押池及 中心化交易所，本文分别介绍了他们各自有何优劣势。
原文标题：Ethereum Staking Provider
原文作者：Cryplato Investment
原文来源：Mirror
Staking 参与方式
参与以太坊Staking涉及以下组件，不同的Staking方式区别在于对不同组件的所有权不同：
- 以太坊2节点客户端（共识层客户端、Beacon Node）；
- 以太坊1节点客户端（ETH 1 Node）；
- 验证节点客户端（Validator Node）；
- 密钥管理器，持有Signing keys，对区块和见证进行签名；远程签名方案（web3signer）；
Solo staking
独立参与Staking的方式要求参与者自行运行全部组件，用户拥有全部的keys和组件的所有权，是最利于网络去中心化和安全的方式。用户也可以选择不独立运行全部组件，通过第三方服务商替代，例如通过Infura获取ETH 1节点数据，这种方式可显著降低成本，但会影响去中心化程度。（The Merge升级后将不再支持Infura等第三方服务）
所有权：用户持有Signing keys 和 Withdrawal keys，用户拥有所有组件的控制权。
优势：
- 无需中间人，能够最大化收益
- 完全掌控节点，keys和硬件设备均由用户持有
- 分散的客户端类型和节点位置有助于增强以太坊的稳健性、分散性和安全性
劣势：
- 需要用户具有技术能力，参与部署、升级、维护
- 需要用户自行管理keys，承担风险
- 需要自行承担硬件成本、网络成本，边际成本高
Staking as a Service
例如：Allnodes、BloxStaking
由于以太坊原生不支持委托质押，所以出现了SaaS服务商。一般是要求用户自行完成ETH质押，自行生成密钥。根据用户参与程度的不同，有完全委托和部分委托两种。在Allnodes提供的方案中，用户需要将signing keys共享给Allnodes，由Allnodes运行所有四个组件。BloxStaking提供的方案需要用户自行运行Key manager，其余组件在BloxStaking远程运行，通过远程签名的方式隔离keys所有权，所以不需要用户上传sighning keys。两种方式都由参与者掌握Withdrawal keys，限制了资金转移的风险。
所有权：
- 完全委托：服务商持有Signing keys和网络组件， 用户持有withdrawal keys；
- 部分委托：服务商持有ETH 1节点、共识层节点、验证节点，用户持有key manager、signing keys、withdrawal keys
优势：
- 用户可掌握验证节点运行状况，可以监控收益、处罚、运行状况
- 用户不需要处理复杂的软件和硬件问题
- 用户掌握质押资金的赎回权
- 运营商边际成本低，服务价格低
劣势：
- 需要支付服务费
- 用户需承担保管withdrawal keys的风险
- 自行运行Key manager需要承担签名失败的风险
- 节点集中，单点失败容易造成大规模slash
- 中心化，客户端类型的中心化和节点所在云服务商的中心化
Pooled staking
例如：Rocket Pool、Lido
质押池通过协作的方式让多个用户共同运行一个节点，以满足32 ETH的要求。由于执行层与共识层尚未合并，提款功能尚未开启，导致质押池目前还无法达到完全的去中心化、无信任。Pooled Staking协议消除了用户参与 Staking 的机会成本，通过向用户发行衍生代币，使用户既可以获得Staking收益，又释放了流动性。Lido 和 Rocket Pool是这个类别中质押量最大的协议。
Rocket Pool
Rocket Pool 协议是无许可的，在 Rocket Pool 中，参与者分为两种，一种是节点运行人，节点运行人需要自行提供硬件、运行和维护验证节点，需要质押16 ETH到Rocket Pool质押池；另一种是普通质押用户，需要质押至少 0.01 ETH到质押池。双方的资金汇集成 32 ETH质押到以太坊节点存款合约，注册成为验证节点。通过这种绑定的方式，Rocket Pool 将节点运行人和质押人的双方利益进行绑定，系统将会首先削减验证者的保证金。质押资金和节点注册均由智能合约控制。Rocket Pool通过发行RPL激励节点运行人，通过发行rETH标记索取权并解决流动性问题。
关于【解析以太坊各验证节点运行方式的优劣权衡】的延伸阅读
EigenLayer迎来神秘竞对，Lido联创和Paradigm秘密支持再质押项目Symbiotic
据知情人士透露，Lido联合创始人资助了一家名为Symbiotic的新公司，该公司与DeFi领域的EigenLayer展开竞争。Symbiotic允许用户再质押Lido的stETH和其他流行资产，与EigenLayer类似。与EigenLayer不同的是，Symbiotic兼容数千种ERC-20标准的资产。再质押赛道受到机构和投资者的关注，已有多家公司涉足该领域。Lido的主导地位受到挑战，Symbiotic可能处于有利地位。Symbiotic将允许用户存入任何ERC-20代币，与Lido联盟的框架吻合。另一家协议Renzo已在讨论与Symbiotic集成。预计Symbiotic将在今年年底发布。
Restaking的“吸血鬼”攻击之下，Lido该如何解题？
Lido战略顾问Hasu指出，Lido面临两大挑战：以太坊基金会可能削减质押激励，以及Restaking叙事吸引大量资金流入。他建议Lido应保持stETH作为最安全、最具流动性的LST，不应转变为LRT，同时加强对GOOSE的更新。Lido应探索以太坊扩展和安全愿景的验证者服务，并建立应用程序和合作伙伴生态系统，让质押用户可以选择更高的风险/收益模式。建议通过建立专项基金来实现目标，推动stETH成为Restaking市场的首选抵押品。同时，建议与AVS和LRT生态系统中的关键角色合作，建立一个繁荣的生态系统，并在Lido内部创建一个新的生态系统建设团队。
Rocket Pool 通过自动化加入网络的过程来最小化信任假设，但这种方式也降低了扩展性，Rocket Pool 的增长受到加入网络所需的 16 个 ETH 的限制，并且依赖于不断有新的节点运行人上线。
Lido
尽管 Lido 是非托管的，但 Lido 不是无许可协议。Lido协议采取的方式是用户将ETH存入 Lido 协议智能合约，然后锁定在以太坊权益证明存款合约中。再由Lido DAO分配给使用这些存款进行验证的节点运营商，节点运营商由Lido DAO选取。Lido同样发行stETH作为ETH的索取权。由于信标链限制，2021 年 7 月 15 日之前的存款由多重签名控制，之后的存款由智能合约控制。由于提款凭证的设计，Lido 验证人目前必须手动取消质押，stETH 持有者不能强迫 Lido 节点运营商取消质押。成为节点运营商也不是无许可的。虽然 Lido 的代价是 相对于 Rocket Pool 增加了信任假设 ，但Lido本质上更具可扩展性和资本效率 ，因为验证者不需要将用户的存款与验证者自己的 ETH 抵押品匹配。
Lido在Curve上建立了stETH-ETH的流动性池，支持Aave等Defi协议，使stETH的应用更加广泛，流动性更加充足。
所有权：
- 用户不持有signing keys 和 withdrawal keys，用户通过智能合约持有资金所有权。由第三方节点或节点运营商运行网络组件。
优势：
- 进入门槛低，不需要32ETH
- 无需配置、维护节点
- 更高的去中心化程度
- 分散slash风险
- 通过影子代币解决锁定资产流动性问题
- 影子代币和Defi协议的具有可组合性
劣势：
- 需要支付服务费
- 有一定的信任成本（DAO、智能合约）
Centralized exchanges
所有权：用户不持有任何keys和组件
优势：
- 最小的参与成本
劣势：
- 中心化
- 最高的信任假设
对比
Staking pool performance
Allnodes、Staked.us 按照 2022年以太坊均价2375$折算服务费
责任编辑：Kate
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