一览以太坊质押协议 Swell Network 工作机制及其潜在风险
Swell Network 把节点 32 ETH 质押降到 16 ETH。
原文作者：Felix，MarsBit
在以太坊信标链合并之前，ETH 质押市场初见雏形，JP Morgan 基于历史数据对以太坊质押率增长进行预测，第三方质押服务的市场规模在2025年将达到 23 亿~ 46 亿美金。目前质押服务市场大致分为两类：一是中心化 StaaS 服务商，包括 Infstone, Staked, Binance 等。二是去中心化 StaaS 服务商，包括 Lido, Stakewise, Rocketpool, Swell Network 等。Swell Network 是一种无需许可、非托管和流动的 ETH 质押协议，专为质押者、节点运营商和以太坊生态系统构建。Swell Network 把节点 32 ETH 质押降到 16 ETH。目前已集成 Chainlink，以确保 swETH 与 ETH 1:1 比例兑换。
如何工作
Swell 是质押者和节点运营商的市场，可以通过运行验证者来证明交易并在以太坊信标链上提出区块来获得奖励。 质押者选择一个节点运营商并将他们的 ETH 直接存入他们的验证者，以赚取 ETH 质押奖励，减去任何罚款和协议费用，并获得一个名为 swETH 的流动质押衍生代币，与他们质押的 ETH 1:1 兑换。
节点运营商向 Swell 注册和设置验证器，吸引拥有 32 ETH 的质押者。这是以未经许可的方式完成的，需要 16 ETH 作为抵押品。 机构区块链基础设施提供商也可以在 Swell 注册，以 1 ETH 作为抵押品为质押者提供验证服务。但这需要由 Swell Network DAO 进行验证。
创新之处
存款：这使用户能够直接与节点运营商的验证者进行质押。
swNFT： 一种金融 NFT，代表用户权益的有形证明，验证者将资产 (swETH) 与其收入（权益奖励）分开。
Swell vaults：存放在 Swell vaults 中的 swETH 为用户赚取额外收益，其运作方式与yearn.finance 非常相似。
SSV 网络：运行 SSV 技术的节点运营商将能够将他们的抵押要求降低到每个验证者 1 ETH，并无需许可进入协议。SSV 网络运营商为以太坊生态系统带来了更多的去中心化，并为质押者带来了更低的冗余和容错性。
流动质押：外部各方能够在 Swell 协议之上构建，运行自己的验证器，并使用个性化品牌和商业模式专门向客户提供流动质押并获得 ETH 质押奖励。
安全性
协议非托管，可最大限度地降低交易对手风险。
代码开源，Immunefi的漏洞赏金计划包含了 Swell。
Swell 已通过Certik、Chainsulting、Peckshield 和 Slowmist的审计。报告可以在这里找到。审计将持续进行并公开。
通过要求节点运营商提供抵押品，可以最大限度地降低质押者的风险。
Unslashed 提供的链上覆盖将惩罚和削减风险降至最低。
潜在风险
智能合约风险：Swell 的智能合约存在固有风险，可能包含错误或漏洞。
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ETH 2.0 技术风险：Swell 建立在以太坊区块链之上，自然会继承可能包含错误和漏洞的底层技术风险。
惩罚和削减风险：节点运营商运行的验证者有被以太坊信标链惩罚和削减的风险，因为错过了证明或满足削减条件。这些可能导致在一段时间内高达 100% 的质押 ETH 处于风险之中。
swETH 价格波动：当市场供应过多 swETH 时，二级市场上 swETH 代币的价格可能会波动至低于 ETH 价格。
协议费用
Swell 对从信标链获得的质押奖励收取 5 - 15% 的佣金。Swell Network DAO 金库保留 5% 的固定费用，而剩余的佣金从 0% 到 10% 不等，由节点运营商自行决定。
融资
2022 年 6 月，Swell Network 完成了由 Framework Ventures、IOSG Ventures 和 Apollo Capital 领投的 375 万美元种子轮融资，Maven 11 Capital、Synthetix 创始人 Mark Cuban、Kain Warwick 和 Jordan Momtazi、Balancer 联合创始人兼首席执行官 Fernando Martinelli、Bankless 主持人 Ryan Sean Adams 和 David Hoffman 、任协议联合创始人王龙、Mask Network 创始人兼 CEO 闫苏吉等参投。资金用于在 4 月主网启动之前对 Swell 平台进行多次审计，并扩大内部工程、业务开发和营销团队的规模。
社区
Twitter：3000+关注者
代币
未发行代币
相关链接
项目官网：https://swellnetwork.io/
官方推特：https://twitter.com/swellnetworkio
Discord：https://t.co/04IF9YDdkK
参考链接
https://docs.swellnetwork.io/swell/what-is-swell
https://blog.swellnetwork.io/liquid-staking-protocol-for-ethereum-swell-network-raises-3-75m-in-round-led-by-framework-ventures/
责任编辑：Felix
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