从0 到 1：七个DeFi 代币设计模型
新的代币经济的原创性将推动行业发展，并能启动新的牛市。
原文标题：Zero to One innovation in tokenomics is hard.
原文作者：Ignas
原文来源：twitter
编译：Lynn，Marsbit
在代币经济中，从无到有的创新艰难重重。
然而，偶尔会出现一个创新的代币，足以改变行业的发展轨迹。
上一个 DeFi 牛市中就有几个这样的例子。
首先，Coingeck 的 DeFi 板块是分叉的、高度通货膨胀和“无价值”治理代币的坟墓。
在那里列出的 430 种 DeFi 代币中，只有 80 种的日交易量超过了 100 万美元。
熊市是残酷的。
但，灰烬中，凤凰涅槃重生。
新的代币经济的原创性将推动行业发展，并能启动新的牛市。
在一个精妙的“从无到有”的代币的早期时期就发现它，起初会让你感到困惑。
但如果你采取行动，它可以带来可观的经济收益。
在本篇中，我想回顾一下上一轮牛市中最具创新性的代币。
上一轮牛市的创新为下一轮牛市的到来提供了经验教训，并教会人们如何识别新兴的机会。
1.@AmpleforthOrg 的 $AMPL 弹性供应代币，其流通供应量每天都会经过算法调整。
它有一个目标价格：2019 年以 CPI 体现的美元购买力。
如果对 AMPL 的需求增加，并且价格高于目标价格，那么该协议就会按比例向你的以太坊地址’空投’新的 AMPL 代币，以恢复目标价格。
所谓‘rebase’就像魔术一样：你的代币余额在钱包里发生变化。
感到迷惑？
感到迷惑就对了！
$AMPL 玩的是人类的心理学和交易的博弈论。
你应该在回调前卖出吗？还是在它之后、当人们出售他们新“空投”的代币时买入更好？
你来选择。
2.@OlympusDAO 的 $OHM 正肩负着成为 DeFi 储备货币的使命。
Olympus 颠覆了流动性挖掘游戏，通过’粘合’以折扣价出售 OHM 来换取流动性供应或单一资产代币。
这样，Olympus 就拥有了自己的流动性，而不是只能租借。
拥有自己的流动资金被认为是革命性的，以至于创造了一个 DeFi 2.0 术语。
此外，Olympus 的绑定和再zhi ya游戏理论成为加密货币 Twitter 上流行的（3,3）备忘录。
OHM 的创新吸引了几十个分叉，其中有几个仍然做得相当好。
3.@compoundfinance 的 $COMP
很难找到 COMP 代币本身有什么特别革命性的东西。
COMP 的真正创新来自于它的分配方式：流动性挖掘。
每个在 Compound Finance 上借出或借入资产的人都收到免费的 COMP 代币。
在推出后的一周内，Compound 的 TVL 从 9000 万美元上涨到 6 亿美元。
COMP 代币成为当时交易量最大的 DeFi 代币。
关于【从0 到 1：七个DeFi 代币设计模型】的延伸阅读
庞氏崩盘后卷土重来，OHM团队还能带来财富密码么？
新的meme币YES引发社区FOMO，Baseline协议实现了「只涨不跌」、多倍杠杆的庞氏效应。OHM是基于DAI的去中心化储备货币，但被指为庞氏骗局。OlympusDAO下调了质押APY，专注于稳定性和可持续性。OHM团队消失在熊市中，但其影响仍在，如YES项目。OHM是一种算法稳定币，使用DAI作为储备，影响着DeFi领域。Berachain是一个高性能的EVM兼容区块链，推出了新的DeFi模型和收益代币。Peapods Finance推出了一种新的DeFi模型Volatility Farming，用户可以利用加密货币市场的波动性来获得收益。1月26日，Peapods宣布将pOHM作为新版v2 Green Arrow pod的核心集成部分，提升所有Pods的流动性机制。新的pOHM整合提供了更大的套利机会，增强了Pods的波动性挖矿。
什么是变基代币？
AMPL 的持有者持有的是「AMPL 总流通量的固定比例」，而不是固定数量的 AMPL。
虽然不是第一个推出 LM 的项目，但 Compound 的成功可能开启了 DeFi 的夏天。
由于 $COMP，我们有了 Yield Farming.
4.@CurveFinance 的 $CRV veTokenomics 改变了流动性挖掘的博弈论。
耕种 COMP 收益率的最佳做法是定期认领和出售 COMP 以获得复合收益。
但 Curve 农民需要锁定 CRV 长达 4 年，以实现收益率最大化。
结果是：Curve 的锁定和归属为发展协议、采用和收入争取了时间。
成功意味着 CRV 的价值主张应该有足够的吸引力，所以在解锁之后，CRV 根本就不会被出售。
5.@iearnfinance 的 $YFI 在 DeFi 掀起了’公平启动’和‘无价值治理代币’的潮流。
没有 VC 代币销售，就没有团队或咨询分配。
100% 的 YFI 直接全部发行给社区。
希望能将用户和开发者的激励机制统一起来，让用户关心参与协议的建设。
后来 Andre Cronje 承认，赠送代币是一个错误。
6.选择 @NexusMutual 的$NXM 是有争议的。
Nexus mutual 是链上保险协议，NXM 代币相当于代币化会员。
成员将 ETH 贡献到池子里，当保险赔付时，所有成员互相分担风险。
然而，这种会员代币不能在 Uniswap 或任何其他交易所进行交易。
有争议的部分？所有成员都需要通过 KYC 才能购买。
如果 DeFi 的监管环境恶化，可能会有更多协议选择 KYC 代币模式。
7.@synthetix_io 的 $SNX 被用来作为抵押品，铸造合成稳定币 sUSD.
这一创新设法使 sUSD 与美元挂钩，而 sUSD 则由高度波动的 SNX 抵押品支持。
这是如何做到的？
$SNX 的持有者被激励，去质押 SNX 并铸造 sUSD，并始终保持抵押率（C-Ratio）在 400%.
每周，质押者都会收到额外的 SNX 奖励和协议费，但只有当 C 比率 在 400% 或以上时，才能领取奖励。
更重要的是，SNX 造币商在铸造 sUSD 的时候会产生一个“债务”。
当 sUSD 被用来交易其他合成资产，其价格上升或下降时，共享的债务也会发生变化。
这意味着，SNX 造币商承担了系统中整体债务的风险。
这些是我认为最具创新性的代币。
我们可以加上 Maker 的 $DAI，因为它发明了第一个成功的过度抵押的稳定币。
或者分数算法稳定币 $Frax.
责编：Lynn
免责声明：本文仅代表作者个人观点，不代表链观CHAINLOOK立场，不承担法律责任。文章及观点也不构成投资意见。请用户理性看待市场风险，以及遵守所在国家和地区的相关法律法规。
图文来源：Ignas，如有侵权请联系删除。转载或引用请注明文章出处！
