Adam Cochran：2023年加密货币购买清单（Part II）
考虑到欧元需求在全球的突出地位，以及低市值，这上面的风险回报似乎仍然是一个很好的机会。
原文标题：It's time for the 2023 shopping list!
原文作者：Adam Cochran，[email protected]
原文来源：Twitter
责编：Lynn，MarsBit
Part1 https://news.CHAINLOOK.cc/20230119112807174826.html
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#10 - @cosmos $ATOM
Cosmos——银河系的精灵
Cosmos 是一个互连的区块链网络，可以很容易地设计定制的可互操作的实现。
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说到其他的 L1，我是相当怀疑的。
要让我接受这个想法，需要有一个很高的新奇标准，它不能简单地成为一个更好、更快、更多的捕鼠器。
它需要带来一个独特的产品。
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Cosmos 通过一个简单的模块化 SDK 做到了这一点，它允许任何人建立小型的自定义区块链，并围绕通信和工具制定相互联系的标准。
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这意味着你可以创建一个利基区块链，它被设计成像 Osmosis 那样的专用 AMM，或像 Gravity Well 那样的桥链，或像 Akash 那样的托管，所有这些区块链都有标准的方式来进行原生的通信和互动。
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我个人认为，对将作为核心结算层的单体区块链的竞赛已经结束。
以太坊赢得了这场比赛。
接下来的比赛是：
1）谁在 L2 上胜出 2）谁能在利基应用链上胜出
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Appchain 领域的很多竞争者（Avax、Polygon 和 BSC）都在构建以标准方式设计的 Appchain，真的，它们被称为“微型链”比 Appchain 更好，Polkadot 的 Parachains 在早期有重大挑战，这确实损害了他们。
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另一方面，Cosmos 专注于建立简单的工具和标准的连接方式，但除此之外，还试图保持组件的模块化，而不是框住建设者的创造力。
这真的很强大。
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在以太坊的生态之外，我们并没有看到很多创新，我们经常只看到增量的改进。
但 Cosmos 是少数几个我们确实看到令人兴奋的实验和新颖的实现方式出现的地方之一。
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所以我认为它很有可能是我们最终看到任何特定的非以太坊赢家出现的唯一地方之一。
这也是一个生态，它有成熟的赌注机会。
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事实上，如果你是一个质押提供者，想在我的 DM 中加入白标质押服务，让我们来聊一聊，因为有很多小 Cosmos 链在那里，我很乐意为其质押并与他人分享。
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#11 - @thekeep3r $KP3R
钥匙主人 Keeper.
Keeper 是重要的自动化工具，支撑着 defi 的很大一部分。
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我不打算撒谎，K3PR 去年挺艰难的。
除了安德烈消失在夕阳下，成为一名合格的飞行员之外，还有让固定外汇奖励再次发挥作用的挑战，这对 Keeper 协议来说是一个艰难的时期。
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这就是为什么它今年在我的名单上排名稍低的部分原因，但我仍然相信它在有才华的建设者手中，并将继续成为核心 DAO 基础设施。
主要的原因仍然是它们是唯一能够发挥作用的大规模自动化协议。
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Keepers 可以自动调用智能合约，基本上就像Solidity 的 Cron Job.
你可以把它看成是：
Keepers 之于自动化，就像 Chainlink Oracles 之于定价。
他们是一个底层工具，任何人都可以不经允许地集成。
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在智能合约中，你只需勾勒出一个函数，说明在什么条件下守约人应该调用另一个函数，以及这样做有什么奖励（如果有）。
当这些条件得到满足时，一个去中心化的守约人网络将竞相执行该功能。
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意味着一个协议不需要依赖任何中心化的团队、多义词或 EoA 持有人来执行智能合约的命令。
这允许团队在不扩展合约开销的情况下扩展他们的系统。
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例如，Yearn 策略（有数百种）需要定期（有时是每天）调用harvest()函数，以便金库有用户不断赚取他们的奖励。
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大多数 Yearn 的策略不是依靠获准的签名者每天登录，而是列出了时间和盈利能力的阈值，让守卫者为他们触发收获奖励，让金库以自动化的方式运行。
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正如你所看到的，这绝对是去中心化的关键基础设施。
我的预感是，在这个周期中，我们会看到很多老的 defi 团队被淘汰，他们的应用程序会因为没有人再运行常规功能而陷入停滞。
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有了去中心化的 Keepers，即使明天所有的 Yearn 贡献者都消失了，Yearn 金库也会继续运行，只要金库仍然盈利，Keepers 就会继续调用收获功能并分配奖励。
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Keeper并不华丽，也不是生态中 99% 的参与者想过要处理的东西。
但随着我们继续建立更先进的跨链产品和改善去中心化，它将发挥关键作用。
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其他如 Chainlink 和 OZ Defender 都有自己的自动化工具——但到目前为止，没有任何东西能像 Keeper 网络那样，拥有分散的参与者的采用和广度，因此我仍然认为这将是一个长期的赢家。
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#12 - @agoric $BLD
Agoric，硬化的立方体。
Agoric 是一个基于 Cosmos 的链，实现了安全和可访问性的独特设计模式。
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与该领域的大多数协议不同的是，Agoric 依靠智能合约来保管你的资产，而 Agoric 是从头开始建立的，因此用户可以与 DeFi 互动，同时将资产保存在自己的钱包中。
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它不是运行 Solidity，而是运行在它自己严格定义的“硬化的 javascript”的实现上，其设计模式是专门为 defi 设计的，并且它保持着一个兼容的可组成专业设计的代码库。
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他们预先建立的组件库拥有建设者需要的核心工具，可以快速安全地进行建设，并帮助它创建围绕连接性的独特设计模式。
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我很快就会为 Agoric 建立一个验证器，所以如果你对委托给一个低费用的验证器感兴趣，一定要订阅我的 newsletter. 现在，质押产生 12% 的年利率，这还没有考虑到价格上涨的可能性。
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Agoric 目前的市值为 1.25 亿美元（FDV 为 4.76 亿美元）。
与 NEAR 这样的公司相比，NEAR 几乎没有任何使用量，其市值仅有 20 亿美元。
Agoric 有很大的发展空间，可以成为一个独特和有竞争力的 L1 产品。
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#13 - @zcash $ZEC
ZCash：隐藏的手
最安全的隐私币，转向成为一个平台。
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在过去，由于人们混淆了透明地址和屏蔽地址，认为它们是隐私可有可无的，ZCash 受到了很多批评。
随着协议迁移到默认钱包屏蔽的统一地址，这有助于克服这一用户体验挑战。
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ZCash 也受到了打击，原因是：
A) 是一个 Barry 币
B) 拥有高额的持续采矿奖励
C) 作为一个独立的币种而不是一个平台
而且，所有这些事情都将改变。
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ZCash 正在转向股权证明，就像以太坊一样，虽然时间线仍在移动，但我的猜测是，今年年底/明年年初的某个时候，这一举措将发生，并极大地改变Z cash 的供应需求。
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ZCash 的社区也在深入探索让其他代币在 ZCash 平台上发行，并使用 ZEC 作为 gas.
一旦用户能够将代币迁移到 Zcash，这将迅速释放出新的 defi 机会。
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当以太坊社区正在竞相完善 L2 的零知识证明时，它是 Zcash 社区从第一天起就一直在研究的东西。
他们目前的转移证明非常轻，可以在几秒钟内在手机上运行。
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与像 Polygon 的 zkEVM 相比，它目前需要一个拥有 1TB 内存和 128 个 CPU 内核的验证器。
这是一个完全不同的球赛。
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现在，虽然 Zcash 没有一个完整的图灵完整系统，但它确实有证明、签名和一个备忘录字段——而这实际上足以构建 defi.
毕竟“Omni”在比特币上运行时使用的设计空间还不到 512 字节。
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我的预感是，一旦我们看到追踪余额的能力，我们将看到聪明的 ZK 电路设计，利用 ZCash 备忘录空间，允许轻量级的基本 defi，如交换、抵押和归属——允许在移动设备上进行快速、私人交易。
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当我们开始关注分散的 L2 时，现实情况是，要么有强大的中心化证明者，要么证明者作为一种服务，使大部分人无法参与验证过程的这一部分。
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据估计，到 2025 年，移动设备（手机、ipad、智能手表等）的数量将超过人的数量 2.5:1——有人将成为移动加密货币的赢家。
我认为 ZEC 的快速支付可以通过证明和支持离线进行，Defi 有机会。
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想象一下，无论你身处世界何处，即使连接能力有限，在简单的低端设备上，也能在几秒钟内完成转账和交易，而且都是私下进行。
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这是很多加密货币一直在追求的梦想，而 ZCash 正走在一条相当明确的道路上，能够实现这个梦想。
虽然目前的市值只有 5.86 亿美元（FDV为 9.35 亿美元）。
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与最大的隐私币 Monero 坐拥 31 亿美元相比，即使市场没有上涨，也有 6 倍的市场份额潜力。
而且 Monero 也不是电子平台。因此，考虑到 L1 的价值，有一个更高的潜力。
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#14 - @AlchemixFi $ALCX
炼金术士：转化者
Alchemix 通过设计第一笔自我偿还的贷款打破了常规。
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但是，后来市场下跌，收益率下降，贷款需要永远偿还，他们有点卡住了。
但是，Alchemix 在重新设计 V2 方面做得很好，即使在熊市中也获得了体面的牵引力。
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他们的 V2 现在允许你用高达 50% 的抵押品进行自我偿还的非清偿性贷款。
这意味着如果我有 10 万美元的 ETH，我可以借 5 万美元的 ETH 而不用担心清算。
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这一点是有可能的，因为相关的抵押品被钉在一个能赚取收益的金库里，而收益率会随着时间的推移自动用于偿还我的债务。
在熊市中依赖外部收益率很糟糕——这确实束缚了其增长潜力。
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但随着市场（也许）开始重新看到一丝曙光，Alchemix 有巨大的潜力来占领市场份额。
想象一下，你长期看好 ETH，但在高波动的环境下，向 Maker 借钱有意义吗？
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关于【Adam Cochran：2023年加密货币购买清单（Part II）】的延伸阅读
DWF Ventures：Ton 生态全解析
Notcoin和其他小程序在加密迷你应用程序时代广受欢迎，其中@ton_blockchain通过Telegram拥有强大的分销渠道。该平台类似于微信小游戏，用户可以轻松访问和互动。著名的点击赚钱游戏@thenotcoin已吸引了数千万用户，DeFi在过去两个月迅速崛起，@ton_blockchainDeFi TVL增长了13倍，超过4亿美元。领先的DEX包括@ston_fi和@dedust_io，流动质押平台@tonstakers和@bemo_finance表现突出，@Tether_to的合作伙伴关系扩展了@ton_blockchain上的USDT，并推动了Telegram上的支付。生态系统得到了@ton_starter启动平台和2.5亿美元的TON生态系统基金的支持。
币安研究：5 月加密市场趋势报告摘要
5月，加密货币市场总市值增长8.6%，DeFi市场TVL上涨21.7%，NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF，美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》，推动市场上涨。排名前十的代币中，Solana表现最强劲，价格上涨33.9%，DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑，总销售额下降41%。
并不会，因为在一个大灯芯的环境中，你的整个头寸很容易被清算。
但在 Alchemix 上，如果市场下跌，你不会被清算，只是需要更长的时间来拿回你的本金。
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这意味着 Alchemix 让我以最小的风险承担高达 50% 的贷款与价值。
而且，随着我的抵押品价值的上升，以及金库策略的年利率再次上升，我的贷款会更快地偿还。
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即使在熊市中，它的市值只有 3000 万美元（FDV为 4000 万美元），它的 TVL 也超过了其市值的 3 倍。
我的直觉是，当一般用户在牛市中使用自偿贷款时，聪明的买家在熊市中使用它来获取折扣资产。
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我认为随着 APY 金库利率的不断恢复，Alchemix 扩展到其他连锁店，并整合持续的新战略，这个团队长期来看确实有很强的潜力。
特别是如果他们扩大覆盖的资产数量。
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我可以看到在未来，他们在每条链上都有部署，提供一种简单的方式来对该链上的本地资产进行杠杆借贷。
alOP，alARB，alMATIC，等等。
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Alchemix 不是一个肯定的事情，他们真的是在市场上的 APY 率的波动，而且团队真的需要扩大他们的足迹，以捕捉大量存在的锁定资本。
但如果他们能做到，我可以看到这里有长期 20 倍以上的潜力。
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这是我真正进入高风险：高回报设置的情况之一。
有一个很好的机会，Alchemix 没有获得更多的地位，只是继续它的位置，因为它将需要很大的努力来拉回自己。
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但无可辩驳的是，Alchemix 在提供新颖的价值主张和迅速扩大其规模以获得多个产业链上的锁定资本方面具有独特的优势。
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#15: - @CantoPublic $CANTO
Canto——公共广场
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Canto 是一个基于 Cosmos 的 EVM 链，对公共产品采取了激进的设计方法。
Canto 的目标是用有助于奖励去中心化的公共产品的设计来取代提取费用的基础设施。
例如，它有自己内置的本地借贷协议和 AMM.
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这些内置的系统除了用于 LP 的基本奖励外，不收取任何费用。
它也有自己的原生稳定币（$NOTE），它被内置到借贷市场，并通过利率控制进行管理。
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但是，我认为 Canto 真正独特的设计原则将是其围绕费用奖励的模式。
在未来的版本中，当你部署一个智能合约时，该合约将有一个独特的 NFT 附加在它上面。
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NFT 将获得与您的合同相关的所有 $CANTO 用于 gas 奖励的一部分。
这意味着协议将根据其使用量获得货币化，而不是有一个固定的收费模式。
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这就鼓励开发者设计有利于公共利益的协议和系统，而不是仅仅设计能够提取最多的费用。
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这是对系统的一次重大改造，但似乎正在发挥作用，因为现在 $CANTO 的 TVL 比许多其他大得多的连锁店还要多，远远超过 Near、Cardano、Gnosis 和 Aptos，这些都是数十亿美元的市值。
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同时，Canto 的市值为 4700 万美元（FDV 为 1.18 亿美元）。
这意味着即使它的市值与它最接近的竞争对手 Near 的 18 亿美元相当，那么你就会看到 40 倍的收益。
按照 Cardano 的价格水平，这将是 261 倍。
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建立一个新的 L1 是困难的。
让用户参与到多样化的新协议中是很难的（尤其是当这些协议与不收费的内置协议竞争时）。
Canto 将需要严重依赖其气体奖励计划来保持这种势头。
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例如，你会失去不同的 AMM 为市场份额进行激烈竞争的机会，因为有一个本地的 AMM 被建在其中。
Uniswap 与 Sushiswap 对产量耕作的作用比没有费用的作用更大。
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但是，如果 Canto 能够开辟出一些在其他地方难以盈利的新颖用例，它可能是一个真正的胜利。
考虑一下没有版权费的 NFT 项目，或免版权费 AMM，如 @sudoswap 他们将通过按使用量付费的模式赚取大量的钱。
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我的预感是，我们看到这些新颖的感觉实现在未来几个月开始在 Canto 上进行试验，如果他们能够开始捕获一些市场，那么他们面前就有很大的增长潜力，支持可获得和可负担的产品。
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哦，更不用说，在这一切之上，赌注目前支付 21% 的年利率，这对下行的波动起到了很好的缓冲作用。
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在 NOTE/USDT 或 NOTE/USDC 的稳定币对上贷款，年利率为 11%-12%——稳定币！这是我在可靠的网络上发现的最好的规模化稳定币收益。
这是我在一个可靠的网络上发现的最佳规模的稳定币收益率之一。
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更不用说 Canto 是原生内置在 http://Slingshot.finance 聚合器中的，并且有公共 RPC 节点由他们托管，所以有良好的可靠连接/接口到生态系统，这在这些新的小链子上往往是罕见的。
https://slingshot.finance/
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#16 - @API3DAO $API3
API3：连接器
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密码学中的预言机有几个核心问题。
1）免费馈赠是标准，但不可能永远持续。
2）为馈赠付费是断裂的。
3）没有办法轻松消费多个 API 来源。
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在我们进一步讨论之前，是的，我知道Chainlink的存在。
是的，我确信 Chainlink 正在开发 X、Y 和 Z，因为他们有大约 100 种产品。
是的，@ChainLinkGod 我知道你对 Chainlink 将吃掉世界的原因有一些反驳。
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但现实是：
1）一个去中心化的世界在一个类别中会有不止一个服务提供商。
2）在弱者身上下注，可以赚到更多的钱。
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API3 旨在以一种新颖的方式解决其中的一些挑战，他们的“Airnode”设计让你以一种无信任的方式将任何 API 连接到 Web3，让你以无成本的第一方方式运行它。
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但是，他们也有一个解决方案，他们称之为“OEV”或“预言机可提取价值”，将 MEV 与预言机饲料相结合，允许预言机利用他们检测到的与自己的价格相比的市场低效率。
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我希望看到 API3 以更开放的方式建立，现在，你必须填写表格，并与他们的团队交谈，以部署一个 Airnode，而且它只是在第一方的模式。
但是，这种工具也可以作为第三方托管服务，就像链路馈电一样。
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他们要达到这个目标将是一项巨大的工程，他们已经建设了一段时间，进展如何有点不透明，但以 1 亿美元的市值（1.66 亿美元的 FDV），他们是预言机领域最实惠但仍然合格的下家。
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这并不意味着我认为 API3 会成为所有 defi 的默认预言机供应商。
但就风险：回报而言，他们是有明显增长机会的。
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#17 - @AngleProtocol $ANGLE
Angle：欧洲人
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我不知道你们美国人是否知道这一点，但美国之外还有一些国家，我们经常使用不是美元的货币——够野，不是吗？
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到目前为止，加密货币一直是以美国为中心的，这一点已经根深蒂固，部分原因是由于流行的匝道，但也是目前的经济环境，其中美元的稳定是如此重要。
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随着世界各地的经济不确定性开始解决，我们看到新兴市场开始再次成为可行的投资，人们对能够在链上持有和交易其他货币的兴趣将越来越大。
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货币外汇市场实际上是世界上最大的市场，每天有数万亿美元的资本被交换，而到目前为止，这些都不是链上的，因为没有可行的非美元稳定币。
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Angle 希望通过他们的 $agEUR 成为欧元的 MakerDAO 来改变这种状况。
通过让你以低利率为不同的抵押品开设一个保险库。
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现在，用户可以以 0.5% 的固定利率借入 agEUR，对 wstETH、wETH、wBTC 和其他稳定币。
考虑到低利率，即使你即时将 agEUR 换成 USDC，这也是目前存在的对 ETH 的最低成本的稳定币借贷。
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而在 MakerDAO 上借 DAI，你要么支付高达 3% 的年利率，要么得到较低的最大贷款与价值比率。
在这个意义上，Angle 被忽略了，因为即使你想借美元，它也是有价值的。
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但是，如果你决定保留你的欧元借款，你仍然可以通过他们的激励资金池获得令人难以置信的回报，这些资金池覆盖了多个链，并在稳定币欧元/欧元对上支付 4%-25% 的资金。
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这意味着，除非你认为美元/欧元汇率今年会向欧元下行方向变化 25% 以上，否则你在 @ConvexFinance 或 @VelodromeFi 这样的热门农场中投资欧元对可能比投资美元对更好。
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同时，$ANGLE 的市值只有 500 万美元，FDV 为 2500 万美元，考虑到欧元是全球第二大交易量的货币，有很多潜在的上升空间可以捕捉。
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加密货币的部分讽刺意味在于，真的很难孤立地制造稳定币，因为稳定币的很多流动性来自于 Curve 上的稳定对。
随着 Circle 的 EUROC 和 Synthetix sEUR 的推出，链上欧元的流动性正在慢慢增长。
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我的预感是，Angle 仍需要几年时间才能找到自己的立足点，随着流动性的增长，他们需要得到一些大型的场外交易服务台愿意帮助他们结算实际的欧元。
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但随着欧元区的复苏，大量欧洲人将希望在链上持有欧元风险敞口，而且随着链上交易的加速和成本的降低，越来越多的外汇交易将转移到链上，欧元将成为其中的重要组成部分。
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该团队面临着一场艰苦的战斗。如果他们想获得成功，他们需要不断加入不同的但安全的抵押品，积极寻找激励性的伙伴关系，并开始让 ag 电子游戏在其他地方作为抵押品使用。
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但考虑到欧元需求在全球的突出地位，以及低市值，对我来说，这上面的风险回报似乎仍然是一个很好的机会。
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责编：Lynn
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