代币解锁即暴跌?AXS、SAND、DYDX代币解锁案例分析
本文探讨大型代币解锁之前、之中和之后的市场行为,以了解投资者对大量供应的反应。
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原文标题:Token Unlocks aren't all cut from the same cloth
原文作者:Conor Ryder
原文来源:Twitter
编译:Kate, Marsbit
注:本文来自@ConorRyder推特,CHAINLOOK整理如下:
代币解锁并非完全相同
注意到$AXS和$SAND在解锁前抽水,比$ETH表现好50%和45%
解锁被认为是看跌的催化剂,所以我研究了数据,找出为什么有些人比其他人更看跌
如果代币解锁是利空的,那么在这次反弹之后,我们能从$AXS和$SAND等价格中得到什么?
幸运的是,这两个代币去年都解锁了,所以我们可以看到它们在ETH上的表现
不太好
交易层面的数据显示出更有趣的见解
去年$AXS解锁释放了8%的上限供应量,其中约四分之一流向了早期投资者
导致在解锁当天的抛售压力,在几天后平衡
这与1月23日的解锁形成鲜明对比,当时仅释放了1.8%的供应量
重要的是,这些都没有分配给早期投资者——全部分配给了利益相关者
差别非常大,在解锁日及之后,大量的买入多于卖出
因此,25%的配置给投资者导致了解锁日的抛售压力,但在之后平衡了
那50%呢?
$SAND 8月解锁释放了12%的供应量,其中一半给了投资者
导致持续数天的强烈抛售压力
现在$SAND在2月14日再次面临这一切,12%的供应被释放,其中一半流向投资者
预计会有强烈的抛售压力,尤其是在代币最近的反弹之后
关于【代币解锁即暴跌?AXS、SAND、DYDX代币解锁案例分析】的延伸阅读
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解码 dYdX Chain:去中心化衍生品交易的未来方向?
dYdX Chain是一家老牌去中心化衍生品交易平台,经历多次迭代后于2023年推出完全去中心化的区块链。其订单簿由60个活跃验证者管理,实现高吞吐量和可定制性。DYDX代币激励用户提供流动性和参与治理,已向质押者分配超过2000万美元的USDC。dYdX的成功案例展现了独立链的前景,但难以复制,稳妥的方案是在不断堆栈中优化。
如果这还不足以证明50%的配置给投资者是灾难的根源,下面是另一个例子:
去年11月,$IMX释放了总供应量的18%,其中50%流向了投资者
同样,在解锁后的几天里,大量的卖单再次超过了买单
现在是$DYDX,它将解锁推迟到12月
这将是一个巨大的解锁,总供应量的15%被释放,你猜对了,一半流向了投资者。
一旦消息传出,股价上涨了20%,持仓量增加了50%
在查看了CEX的流动性数据后,我确信$DYDX将会出现巨大的波动
它的深度低于$AXS和$SAND,这意味着价格变化所需的订单更少
由于50%流向了投资者,而且流动性很少,dydx团队可能知道代币会受到影响
那么,$AXS, $DYDX, $SAND和其他解锁呢?
- $AXS几乎没有投资者解锁,因此反弹可能有支撑
- $SAND有 50% 的巨大解锁给投资者
- $DYDX短期内没有逆风,可能计划在12月发布v4版本以压过解锁
总之,我想说的是,对投资者来说,解锁需要关注的是:如果约50%,预计会有沉重的抛售压力
向@Token_Unlocks和@UnlocksCalendar,大声喊话解锁这项研究
下面的链接 @KaikoData的完整文章
Token Unlocks: Not All Built The Same
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