长推:Liquidity Book模型对 AMM 的改进
LB 模式为 AMM 提供了一个更可持续的商业模式,而不是传统的用原生代币排放激励池子的做法,这可以为未来的 AMM 项目铺平道路。
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原文标题:The Liquidity Book AMM model was introduced to DeFi in @traderjoe_xyz's V2 upgrade.
原文作者:Spartan Labs
原文来源:Twitter
编译:Lynn,MarsBit
在 @traderjoe_xyz 的 V2 升级中,Liquidity Book AMM 模型被引入 DeFi.
我们认为 Liquidity Book 模型仍然在雷达下飞行,但可能会改变项目对 AMM 设计的思考方式。
这条 thread 告诉你为什么。
1/ 传统的AMM 使用 Uniswap 早在 2018 年开创的 x * y = k 模型,每个池中的流动性分布在从 0 到无限的每个可能的价格上。
虽然这很容易实现,并使交换资产变得方便,但它的资本效率很低。
2/ Uniswap V3 希望通过集中的流动性来解决这个问题,用户向特定的价格范围提供流动性,提高资本效率以及用户赚取的费用。
问题是什么?
如果价格超出了指定的范围,用户根本就赚不到任何费用。
3/ Trader Joe 的 Liquidity Book(LB)建立在集中流动性概念的基础上,将一些改进措施落实到位,比如:
🔺 价格仓
🔺 改善可组合性
🔺 减少无常损失(IL)
🔺 还有更多!
4/ Uniswap V3 将价格范围按点分割,而 LB 则使用价格区间的概念。
虽然看起来很相似,但这使 LB 能够纵向聚集流动性,而 Uniswap V3 则是横向聚集范围。这使得 LB 的流动性有更大的可组合性。
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5/ 使用价格仓可以使用户进行零价格影响的交易,只要每笔交易没有用完价格仓中的所有流动性。
6/ Uniswap V3 的头寸是由 NFT 代表的,这使得调整或退出位置变得困难。LB 通过使用更接近 ERC-1155 标准的半风化代币来改进这一点。
他们能够为用户提供更灵活的策略。
7/ 作为另一个优势,Trader Joe 的 LB 还允许可定制的流动性分布形状,这意味着流动性不需要在指定范围内统一提供,允许用户采用更复杂和灵活的策略。
8/ LB 寻求最大限度地减少永久性损失(IL),这是一个长期困扰流动性提供商的问题。
LB 采用可变费用,根据上述资金池的波动性增加特定资金池的费用。这些费用支付给流动性提供商,以抵消 IL 带来的损失。
9/ LB 即将升级到 V2.1,这将给平台带来一系列的改进。
第一个功能将是 LB 的原生限价订单,这增加了交易者通过 Trader Joe 原生提供的策略。
Trader Joe 的 Github 已经将 LB v2.1 相关的提交内容从 v2.1 合并到主分支。上周,它宣布他们将最快在本周升级其自动做市商交易引擎 Liquidity Book. 新版本 Liquidity Book V2.1 将使储户更有效地将代币添加到 Trader Joe 的流动性池,并改善链上交易体验。
10/ V2.1 还为 LB 带来了无权限部署,允许任何人部署 LB 池,并自定义参数。
这允许新项目在 Trader Joe 上快速启动他们自己的自定义池,以推动其本地代币的流动性。
11/ 自动池也将在 V2.1 中上线,允许流动性提供者将资金存入 Trader Joe 的 LB 而无需主动管理他们的头寸。
LB 为他们自动管理头寸,从而增加大众对集中流动性的可及性。
12/ 总而言之,LB 模式将彻底改变 DeFi 空间的流动性供应,提高资本效率,并使所有用户,包括初学者和老手的集中流动性战略民主化。
13/ LB 模式还为 AMM 提供了一个更可持续的商业模式,而不是传统的用原生代币排放激励池子的做法,这可以为未来的 AMM 项目铺平道路。
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