Delphi Digital 研究员:RWA NFTFi 将在下个牛市中爆发
对NFT金融领域的思考
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原文作者:Teng Yan
原文来源:twitter
编译:MarsBit,MK
注:本文来自@0xPrismatic 推特,CHAINLOOK整理如下:
今年我在NFT金融领域投入了极多的时间(研究、与团队合作等)。我坚信这个行业正处于爆炸式增长的边缘。但现在的创始人却处于一个困境。以下是我对即将发生的情况的周末思考:
当下的NFT金融(以借贷为核心)的总体可服务市场规模小且正在萎缩。在以太网上,大约有69,000个每周交易NFT的交易者:这是今天可能的NFT借贷用户的一个指标(我会在一篇substack帖子中解释为什么)从今年一月开始,这个数字已经下降了60%。
短期来看,我没有发现任何主要的催化剂会大幅扩大这个市场。我认为在接下来的6 - 12个月内,除非有重大的意外发展,否则NFT借贷的总体市场规模不太可能显著增长。听起来阴郁?
但彩虹的尽头有一大堆金子,尽管目前存在挑战,但NFT金融创始人可以建设两个"赢"的情景:
1. 下一个由零售驱动的NFT牛市周期
2. 实物资产转为NFT
我们一起来逐一探讨一下这些:
首先:毫无疑问,我们会看到另一个涉及NFT的史诗般的牛市。投机是加密货币的固有特性,而非缺点。当我们到达下一个创新和兴趣的转折点时,这就会发生。
下一轮的牛市会是什么样子?
它可能涉及这个周期的同样的NFT:Punks、Apes、Azukis、Penguins、Squiggles和其他各种。或者可能是我们还没见过的全新的NFT集。也可能是两者的混合。
牛市到来的迹象将非常明显:
- OpenSea和@blur_io上的交易量迅速上升
- 每天都有新的项目启动
- NFT在Google搜索中的兴趣激增
- 关于NFT的主流媒体头条
不同于上一个NFT周期——在下一个周期,交易者将有大量轻松的选择来增值和对冲NFT,使用借贷协议和期货。我预计会有很多疯狂和波动的价格动态。我猜测,这可能会在接下来的2年内发生。
费用开关将开启。NFT借贷协议的收入将超过我们以前见过的任何事情。很容易想象到一个与@opensea在2021年的增长轨迹相似的增长轨迹(至少是相对的),因为这些协议今天的起点非常低。
但是,由牛市推动的增长本质上是周期性的。当投机狂热结束时,我们将再次看到一个像我们现在看到的低活跃度/兴趣/费用的时期。
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币安研究:5 月加密市场趋势报告摘要
5月,加密货币市场总市值增长8.6%,DeFi市场TVL上涨21.7%,NFT市场总销售额下降41%。美国证券交易委员会批准现货ETH ETF,美国众议院通过《21世纪金融创新与技术法案》,推动市场上涨。排名前十的代币中,Solana表现最强劲,价格上涨33.9%,DeFi TVL上涨33.4%。但NFT市场大幅下滑,总销售额下降41%。
BRC-20与符文,中外互不接盘?|符文+NFT观察 0605
最近,人们热议BRC-20和符文项目的互不接盘现象。国人社区热议UniSat空投的BRC-20 $PIZZA,而符文项目更受老外欢迎,这种文化差异促进了加密生态的多样性。同时,NFT新项目Zentry和Cosmic备受关注,但具体细节尚未披露。符文生态持续发展,已有一只进入CoinMarketCap前100名。Blob的EPIC符文受到关注,Binance也发推助力。COOK•THE•MEMPOOL仍占据符文打新日榜首,符文生态仍在发展中。
这带我们来到了第二个情景:实物资产(RWAs)作为NFTs。这个想法很简单:将对一个资产的权利转化为一个NFT然后这个NFT可以像任何其他的数字资产一样被购买、出售或交易。
想象一下代表以下的NFT:
- 房子和建筑
- 股票
- 债券
- 黄金
- 汽车
- 高端精品艺术
等等,我认为这是NFT金融的真正终极目标。
将实物资产链上的一个主要优势:你将能够无需信任地在几分钟内获得一笔贷款。而不是在传统世界中填写大量的表格和等待几周的审批
作为NFT代表的实物资产,比投机性的数字资产(例如BAYC)交易得少。但它们可以作为优秀的贷款抵押品。因为它们在更广阔的世界中已经有了被证明的价值和实际的需求。
对链上实物资产的借贷和金融工具的需求与牛市周期相比,波动较小。这将导致NFT金融和贷款的非常大的基础需求。
今天有几个实物资产的概念证明。例子:@rsonchain已经卖出了3个"NFT"房子,每个价格在175,000美元至218,000美元之间。每个NFT代表了与房屋关联的有限责任公司的唯一所有权。
在我们达到那个'胜利'之前,仍有许多障碍需要克服
- 与NFT所有权绑定的法律框架
- 使这一切无摩擦发生的基础设施
- 思维转变和机构采用
- 更为友好的监管环境
我直觉猜测是在大约4 - 5年后(2027+)我们可能会看到NFT用来代表实物资产的有意义的使用。
所以如果你正在建设NFT借贷/金融:
1. 保持活力。在接下来的3 - 5年内生存下来
2. 继续建设和改进你的产品。当市场扩大时,做好准备。
3. 过于激进的,零和竞争商业策略在今天并不适用(市场小)
等待上述论题的实现。如果他们做到了,那就赢了。可能发生的最糟糕的事情就是在这两个'胜利'的情况发生之前疲倦或逐渐被人忘记。
与潜在的积极结果相比,今天发生的事情只能被看作是儿戏。向正在这个领域中建设的所有人致敬,你们拥有我最深的尊重
让我们一起塑造未来。
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